Shenzhen Jieshun Science And Technology Industry Co.Ltd(002609) ( Shenzhen Jieshun Science And Technology Industry Co.Ltd(002609) )
Événements:
La société a publié son rapport annuel 2021 et a réalisé un bénéfice net de 161 millions de RMB pour la société mère en 2022, en hausse de 0,93% d’une année sur l’autre.
Principaux points d’investissement:
En 2021, l’entreprise a connu des épidémies et des tempêtes de tonnerre parmi les promoteurs immobiliers, avec des résultats inférieurs aux attentes.
La société a réalisé un chiffre d’affaires de 1505 milliard de RMB en 21 ans, en hausse de 9,75% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la mère était de 161,3 millions de RMB, en hausse de 0,93% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice non net déduit était de 144,7 millions de RMB, en hausse de 9,20% par rapport à l’année précédente; Les flux de trésorerie opérationnels se sont élevés à 31,88 millions de RMB, en baisse de 79,28% par rapport à l’année précédente. En 2021, en raison de facteurs défavorables tels que la forte hausse des prix de toutes sortes de matières premières, l’influence accrue de la réglementation et du contrôle de l’industrie immobilière sur les nouveaux projets et l’influence répétée des épidémies dans diverses régions de la Chine, le taux de croissance des performances de l’entreprise a considérablement ralenti Cette année et sa capacité de flux de trésorerie a été affaiblie.
Le nombre cumulé d’utilisateurs de Jie parking a atteint 75 millions, en hausse de 134% d’une année sur l’autre. 5 000 nouveaux parkings intelligents ont été ajoutés, en hausse d’environ 31% d’une année sur l’autre, dépassant les attentes du marché.
À la fin de 21 ans, le nombre d’utilisateurs de Jie parking a augmenté d’environ 43 millions par rapport au début de l’année, et environ 5 000 nouveaux parkings intelligents ont été ajoutés. À la fin de l’année 21, le nombre cumulé d’utilisateurs de l’entreprise dans le secteur du stationnement rapide s’élevait à 75 millions (soit environ 26,8% du parc automobile chinois de 280 millions), avec un taux de croissance annuel supérieur à 134%; 5 000 nouveaux parkings intelligents ont été ajoutés, soit une augmentation d’environ 31% par rapport à l’année précédente. Les données sur les activités de stationnement intelligentes de l’entreprise augmentent rapidement, ce qui reflète davantage les avantages de l’échelle.
L’objectif de l’entreprise d’hébergement en nuage a été augmenté de 4 900 articles, ce qui a fait des progrès constants et optimisera considérablement les flux de trésorerie de l’entreprise. Selon l’annonce de la compagnie, la compagnie a ajouté 4 900 services d’hébergement en nuage à la fin de 2021, et l’hébergement en nuage est en cours d’accélération. Compte tenu des caractéristiques de la collecte mensuelle et de la comptabilisation cumulative des revenus de Cloud Trust, les flux de trésorerie de l’entreprise seront grandement optimisés à l’avenir. L’introduction d’activités de remplacement de temps à autre renforcera le taux de croissance des nouvelles entreprises de l’entreprise.
Maintenir la cote d ‘« achat » de l’entreprise au prix cible de 15,50 RMB.
Ajuster le chiffre d’affaires estimatif de la compagnie pour 2022 – 2024 à 17,31 (- 3,85, – 18,2%), 20,25 (- 4,34, – 17,6%) et 2430 milliards de RMB respectivement; Le bénéfice net attribuable à la société mère est de 2,34 (- 0,45, – 16,2%), 3,02 (- 0,57, – 15,8%) et 395 millions de RMB, ce qui correspond respectivement à 0,36, 0,46 et 0,61 RMB pour le SPE et à 21, 16 et 12 fois PE pour le cours actuel des actions. Compte tenu de l’augmentation continue de la part des nouvelles activités de la société, le prix cible est de 15,50 RMB, ce qui correspond à 43 fois PE sur 22 ans, et la cote d ‘« achat» de la société est maintenue.
Conseils sur les risques
La vitesse de développement de l’hébergement en nuage est inférieure aux prévisions, la concurrence se détériore à nouveau et le risque de dépréciation des créances
