Shenzhen Megmeet Electrical Co.Ltd(002851) ( Shenzhen Megmeet Electrical Co.Ltd(002851) )
Principales conclusions
Événement: la société a publié un rapport annuel de 21 ans et un rapport trimestriel de 22 ans. En 21 ans, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 4156 milliards de RMB, soit + 23,08% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net versé à la société mère était de 389 millions de RMB, soit – 3,50% d’une année sur l’autre. 22q1 a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1 193 millions de RMB, soit + 34,13% d’une année sur l’autre et – 3,31% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 73 millions de RMB, soit – 9,25% d’une année sur l’autre et + 8,12% d’une année sur l’autre.
Les secteurs autres que les nouveaux véhicules énergétiques ont connu une croissance annuelle. Au cours des 21 dernières années, le chiffre d’affaires de l’entreprise dans les secteurs du contrôle électronique des appareils ménagers intelligents, de l’alimentation électrique industrielle, de l’automatisation industrielle et des nouveaux véhicules énergétiques a été respectivement de 21,71 / 8,82 / 7,81 / 301 millions de RMB, soit + 23,69% / + 26,09% / + 45,38% / – 14,32% d’une année sur l’autre, Représentant 52,23% / 21,23% / 18,79% / 7,24% et + 0,26 / + 0,51 / + 2,88 / – 3,16 PCT d’une année sur l’autre. À l’exception des nouveaux véhicules énergétiques, les revenus des autres entreprises ont augmenté d’une année sur l’autre.
La hausse des prix des matières premières a entraîné une légère baisse de la rentabilité. En 21 ans, la marge brute globale et la marge nette de la société étaient respectivement de 26,59% / 9,94%, en baisse de 1,80 / 2,01 PCT d’une année sur l’autre. La rentabilité de la société a légèrement diminué en raison de facteurs tels que la hausse des prix des matières premières. Parmi eux, la marge bénéficiaire brute de la commande électronique intelligente des appareils ménagers, de l’alimentation électrique industrielle, de l’automatisation industrielle et des nouveaux véhicules énergétiques est respectivement de 23,20% / 28,99% / 33,89% / 25,68%, soit – 0,55 / – 2,74 / – 7,03 / + 3,66 PCT par rapport à l’année précédente.
La gestion de la sector – forme s’accompagne d’un investissement élevé dans la recherche et le développement, et la performance devrait continuer d’augmenter. En 21 ans, le taux de d épenses de R & D de l’entreprise était de 11,09%, soit + 0,19 PCT par rapport à l’année précédente. L’entreprise s’appuie sur le mode d’exploitation de la gestion matricielle « Unit é d’affaires + sector – forme de ressources» et continue d’investir massivement dans la recherche et le développement. L’entreprise espère continuer à jouer un rôle de premier plan dans des domaines tels que l’alimentation électrique des équipements de bureautique au Japon, les machines de soudage intelligentes et les liaisons de précision. Au cours des 21 dernières années, le volume total des commandes de l’entreprise a augmenté de + 48% d’une année sur l’autre, et les résultats de l’entreprise devraient continuer d’augmenter avec la livraison progressive des commandes en main.
Suggestions d’investissement: le bénéfice net attribuable à la société mère devrait être de 4,72 / 5,80 / 720 millions de RMB, YOY + 21% / 23% / 24% et EPS de 0,95 / 1,17 / 1,45 RMB au cours de la période de 22 à 24 ans, afin de maintenir la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: la reprise macroéconomique n’a pas été à la hauteur des attentes, le risque de hausse des prix des matières premières et le développement des clients n’a pas été à la hauteur des attentes.
