Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) ( Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) )
La politique « double carbone » ouvre la voie à la croissance et maintient la cote « acheter »
L’entreprise est l’objet de base dans le domaine de la numérisation de l’énergie et de l’Internet de l’énergie, et devrait bénéficier d’un boom « double carbone ». Nous maintenons les prévisions de bénéfices initiales, et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 10,86, 13,77 et 1 724 milliards de RMB en 2022 – 2024, et le SPE sera de 1,04, 1,32 et 1,65 RMB / action. Le prix actuel des actions est 18,1, 14,3 et 11,4 fois PE correspondant, et nous maintenons la cote d ‘« achat ».
Événement: la société a publié le rapport trimestriel 2022, avec une croissance rapide des revenus
La société a publié son premier rapport trimestriel pour 2022, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 840 millions de RMB, en hausse de 39,87% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 51 millions de RMB, en hausse de 4,67% d’une année sur l’autre. La pression à court terme sur le bénéfice est principalement due à l’expansion du marché de l’Internet énergétique.
Augmentation continue des investissements dans l’Internet de l’énergie et des performances futures
Au premier trimestre de 2022, la marge brute de la société était de 35,32%, en baisse de 7,7 points de pourcentage par rapport à l’année précédente; Le taux de vente était de 8,97%, soit une augmentation de 1,59 point de pourcentage par rapport à l’année précédente; Le taux de R & D était de 14,32%, en baisse de 4,04 points de pourcentage par rapport à l’année précédente; Le taux de gestion était de 7,15%, en baisse de 2,02 points de pourcentage par rapport à l’année précédente. Les coûts d’exploitation et les dépenses de vente de l’entreprise ont considérablement augmenté, principalement en raison de l’augmentation des investissements de l’entreprise dans la construction et le Service de commercialisation de la sector – forme Internet de l’énergie, de l’amélioration de la couverture du réseau de recharge convergent, de l’expérience du service à l’utilisateur et du GMV de transaction de la sector – forme, et de la consolidation continue de la base d’affaires pour d’autres Dans le contexte de l’amélioration continue de la pénétration des nouveaux véhicules énergétiques, nous sommes favorables à l’investissement continu de l’entreprise dans l’Internet de l’énergie codée, en attendant la libération future des performances.
L’Internet de l’énergie se développe sans heurt et la numérisation de l’énergie est en attente
À la fin du premier trimestre de 2022, la sector – forme de recharge agrégée « New Power transit» couvre près de 400000 piles de recharge, près de 3 millions d’utilisateurs enregistrés, avec une croissance nette trimestrielle de plus de 700000 utilisateurs enregistrés, une charge agrégée de sector – forme de plus de 330 millions de degrés, soit une augmentation d’environ 7 fois par rapport à la même période en 2021, et une capacité GMV pré – achetée de sector – forme de plus de 100 millions de degrés. Dans le domaine de la numérisation de l’énergie, l’entreprise a participé à la construction pilote du système national de commercialisation du réseau électrique 2.0 et a accumulé une riche expérience de projet et des connaissances de l’industrie. State Grid s’attend à ce que le marketing 2.0 soit lancé à l’échelle nationale au deuxième semestre de 2022, ce qui devrait améliorer considérablement les résultats de l’entreprise.
Indice de risque: la construction de « double carbone» n’est pas aussi bonne que prévu; Le développement du marché de l’entreprise n’a pas été à la hauteur des attentes.
