Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) ( Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) )
Le 25 avril, Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) a publié le rapport trimestriel de 22 Le bénéfice net pour la mère était de 58 millions de RMB, en hausse de 73,66% par rapport à l’année précédente.
Q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 595 millions de RMB, en hausse de 20,11% d’une année sur l’autre et en baisse de – 10,58% d’une année sur l’autre. Malgré l’impact des vacances du Festival de printemps et de la situation épidémique à Shenzhen, Q1 a montré une forte ténacité; La marge bénéficiaire brute de la compagnie a continué d’augmenter, passant de 32,72% de Q1 en 21 ans à 46,53% de Q1 en 22 ans, et la rentabilité a continué d’augmenter, dont la marge bénéficiaire brute de Q1 a augmenté de 3,16 PCT par rapport à l’année précédente, principalement en raison 1) de la compagnie pour faire face à la hausse des prix de l’usine de Wafers en amont, en ajustant correctement les prix pour les transmettre en aval; Le volume de nouveaux produits et de nouveaux clients augmente le niveau de la marge brute. Le bénéfice net attribuable à la mère était de 58 millions de RMB, en hausse de 73,66% d’une année sur l’autre et en baisse de 38,01% d’une année sur l’autre; Si l’on exclut l’incidence des frais de paiement par actions de 41 760500 RMB, le bénéfice net de la société mère peut atteindre 99 269800 RMB, avec une augmentation annuelle de 199,76% et une baisse de 21,26% par rapport à l’année précédente, ce qui dépasse les attentes du marché. La baisse des bénéfices par rapport à l’année précédente a été plus importante que les revenus, principalement en raison: 1) de la perte de valeur des actifs Q4 de 21 ans inversée à 18,56 millions de RMB, tandis que la perte de valeur des actifs Q1 de 22 ans a été retirée à 8,68 millions de RMB, l’impact négatif de l’année précédente a été de 27,24 millions de RMB; Le revenu des investissements a diminué de 14,49 millions de RMB par rapport à Q4.
Les catégories continuent d’être riches et la mise en page de la sector – forme est améliorée: les catégories de l’entreprise continuent d’être riches, avec 200 nouveaux modèles ajoutés en 2021 et 800 modèles accumulés; La Sous – catégorie de produits atteint la catégorie 41. Les principales villes de l’entreprise dans les domaines de l’audio, du moteur et d’autres domaines ont démontré la forte compétitivité technique de l’entreprise. Grâce à l’accumulation solide de compétences de base de l’IC analogique, de l’algorithme de superposition, de la technologie du noyau MCU et d’autres technologies, les catégories de l’entreprise continuent d’étendre et d’améliorer la disposition de la sector – forme, et les produits à long terme tels que le chargeur, LDO, pompe de charge, dcdc et d’autres produits à long terme sont progressivement mis en place pour augmenter la
Le disque de base du téléphone mobile est en hausse constante, l’aiot, l’industrie et d’autres nouveaux marchés se développent vigoureusement: le marché du téléphone mobile est le disque de base de l’entreprise qui se développe rapidement. Maintenant, l’entreprise entre dans Samsung et d’autres nouveaux clients, et continue à lancer de nouveaux numéros de matériel, le disque de base est en hausse constante. Dans le même temps, l’entreprise est en plein essor sur les marchés de l’industrie, de l’automobile et de l’aiot. La part des revenus non mobiles a augmenté à plus de 30%. L’aiot est entré dans de nombreuses marques internationales célèbres telles que Facebook, Amazon et Google et est devenu un partenaire stratégique. L’aspect sécurité est entré dans Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415)
Mettre l’accent sur la construction d’équipes de R & D et accroître continuellement les investissements dans la R & D: l’entreprise a mis l’accent sur la R & D, et le nombre d’employés est passé de 209 en 2018 à 985 à la fin de l’année, dont 77,56% de techniciens en R & D. Au cours des 21 dernières années, l’entreprise a attiré et retenu des talents grâce à des incitations au capital, et le taux de d épenses de R & D de Q1 a atteint 24,9% au cours des 22 dernières années, ce qui a jeté les bases d’une croissance élevée ultérieure.
Conseil en investissement: Nous prévoyons que le bénéfice net de la société attribuable à la société mère en 2022 / 23 / 24 sera de 4,09 / 5,91 / 945 millions de RMB, ce qui correspond à un prix de clôture de PE 54 / 37 / 23 fois le 25 avril 2022. L’entreprise continue d’étendre ses catégories autour du domaine du mélange numérique et analogique, la mise en page de la sector – forme est mise en évidence, et elle continue d’explorer le marché en aval non mobile, ce qui créera un nouveau point de croissance pour l’entreprise. Maintenir la cote « recommandé ».
Conseils sur les risques: risques liés à la recherche et au développement de produits; Risque de ralentissement du climat de l’industrie; Risque de concurrence sur le marché.
