China Transinfo Technology Co.Ltd(002373) ( China Transinfo Technology Co.Ltd(002373) )
On s’attend à ce que les résultats soient progressivement libérés et à ce que la cote d’achat soit maintenue.
Au cours du premier trimestre de 2022, les résultats de la compagnie ont fluctué, principalement en raison de facteurs externes tels que l’incidence de l’épidémie sur la livraison et la baisse de la juste valeur causée par les fluctuations du marché. En avril 2022, la compagnie a remporté l’appel d’offres pour le traitement global du trafic régional de Beijing de 357 millions de RMB. Le projet a été mis en œuvre en permanence. Avec l’atténuation de l’épidémie, la performance de la compagnie devrait être progressivement libérée. Nous maintenons les prévisions de bénéfices inchangées. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 876,10,73,1 milliards de RMB et que le SPE sera de 0,55,0,68,0,84 RMB de 2022 à 2024. Le prix actuel des actions est 14,5, 11,9 et 9,6 fois PE, et nous maintenons la cote d ‘« achat ».
Événement: la société publie le rapport trimestriel 2022
Au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1 312 millions de RMB, en baisse de 26,11% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 256 millions de RMB, en baisse de 282,49% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a diminué de 149,39% d’une année sur l’autre pour atteindre 65 millions de RMB. La baisse des bénéfices est principalement due à la baisse de la juste valeur de Hangzhou Hopechart Iot Technology Co.Ltd(688288) La baisse des bénéfices non liés à la déduction est principalement due à l’impact de l’épidémie, à la baisse des ventes de produits de l’entreprise d’une année sur l’autre et au retard dans la confirmation des revenus en raison d’un retard partiel dans la livraison des solutions de transport.
Les commandes de trafic continuent de tomber et les performances devraient être progressivement libérées
L’achèvement continu des commandes routières: la stratégie nationale de renforcement des transports, la nouvelle politique d’infrastructure et le quatorzième plan quinquennal ont constamment stimulé la transformation numérique de l’industrie des transports. Avec l’augmentation des investissements dans la numérisation des transports et la concentration des parts de marché, l’entreprise, en tant que leader, devrait continuer à bénéficier. En avril 2022, la compagnie a remporté l’appel d’offres pour le projet de traitement global du trafic dans la région de Wangjing, district de Chaoyang, Beijing (deuxième section d’appel d’offres), d’un montant d’environ 357 millions de RMB. Le projet comprend 7 systèmes tels que 5G + Smart Traffic et Smart Crossing. Il s’agit d’un autre cas d’étalonnage après Beijing Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) Investir dans uniland intelligence, la collaboration véhicule – route devrait accélérer l’atterrissage: en 2021, l’entreprise réalisera une boucle fermée complète de « véhicule + route» en investissant dans uniland intelligence pour entrer dans le service électronique automobile dans le domaine de la connectivité, et la collaboration véhicule – route devrait accélérer l’atterrissage. En élargissant les canaux scènes + Pavement, Smart Object Connect devrait continuer d’ouvrir l’espace de croissance: l’algorithme ai de l’entreprise continue d’itérer, Bo Guan intelligent a lancé 100 + algorithme de formation et d’apprentissage, 200 + modèle de pré – formation et 900 + algorithme industriel pour s’étendre à différents scénarios d’affaires; Entre – temps, l’entreprise encourage activement le naufrage des canaux et espère continuer à ouvrir l’espace de croissance. Au fur et à mesure que l’épidémie s’atténue, les résultats de l’entreprise devraient être progressivement libérés.
Conseil de risque: la croissance des commandes de transport intelligent n’a pas été aussi rapide que prévu; Les expéditions de produits IOT ont été inférieures aux prévisions.
