Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) ( Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) )
Le rapport annuel 2021 et le rapport trimestriel 2022q1 sont publiés et les activités progressent de façon ordonnée.
La compagnie a publié son rapport annuel de 2021 et son rapport trimestriel de 2022. En 2021, le revenu de la compagnie s’élevait à 10558 milliards de RMB, en hausse de 40,18% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 112 millions de RMB, en baisse de 31,33% d’une année sur l’autre. 2021q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 2005 milliards de RMB, en baisse de 12,12% par rapport à l’année précédente, et le bénéfice net attribuable à la mère était de 40 milliards de RMB, en hausse de 10,90% par rapport à l’année précédente. En tant que leader de la lentille optique, l’entreprise bénéficie en profondeur de la mise à niveau de la lentille automobile et de l’expansion du marché, avec de vastes perspectives de développement. Sur la base du rapport sur le rendement, nous ajustons les attentes en matière de rendement de la compagnie et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 3,76 (- 1,28) / 6,31 (- 0,04) / 832 millions de RMB en 2022 – 2024, que le SPE correspondant sera de 0,35 (- 0,12) / 0,59 (- 0,04) / 0,78 RMB / action et que le PE correspondant au cours actuel des actions sera respectivement de 30,2 / 18,0 / 13,7 fois, ce qui maintiendra la cote d ‘« achat ».
Croissance rapide de l’industrie optique et amélioration des performances de l’entreprise
Les composants optiques de l’entreprise ont commencé à croître rapidement, avec un chiffre d’affaires de 2669 milliards de RMB en 2021, en hausse de 70,58% d’une année sur l’autre, dont 81,63% pour l’optique à grand angle, 615,39% pour les lentilles et les modules embarqués et 59,38% pour les lentilles et les modules mobiles. La plaque optique 2022q1 a continué de croître de 103,79%, dont 51,21% en HD à grand angle, 104285% en voiture et 99,84% en téléphone mobile. La forte croissance de l’industrie de l’optique est principalement due à l’augmentation du volume de l’industrie et à l’augmentation de la part de marché de l’entreprise grâce à sa compétitivité technologique de pointe. En outre, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 4 946 milliards de RMB, en hausse de 92,10% d’une année sur l’autre, ce qui a fortement soutenu le développement rapide de la performance de l’entreprise.
Les perspectives d’amélioration de la disposition des lentilles à grand angle et des lentilles montées sur véhicule sont vastes, et l’expansion active de la production et de l’état de préparation de l’armée de terre est en attente.
Dans le domaine de l’optique à grand angle, l’entreprise s’appuie sur gopro pour entrer dans la chaîne d’approvisionnement du grand Jiang et réaliser une augmentation rapide des expéditions d’ici 2021, devenant le fournisseur exclusif d’axon, une société d’instruments d’application de la loi de la police, et coopère avec Huawei dans de nombreux domaines. Dans le domaine de l’optique embarquée, l’entreprise a obtenu quatre nouveaux projets Tesla et les a produits en série étape par étape. L’entreprise a coopéré largement avec NVIDIA et d’autres sociétés de puces, des fournisseurs internationaux de niveau 1, des fournisseurs de chaînes industrielles locales comme Huawei et Baidu, et des constructeurs automobiles bien connus Comme Weilai, Byd Company Limited(002594) Les produits s’étendent de la lentille au module de valeur plus élevée, et les produits haut de gamme nécessaires à la mise à niveau de la caméra de localisation offrent de vastes perspectives. En ce qui concerne la capacité de production, l’entreprise a mis en place 24 millions de lentilles optiques automobiles et 6 millions de modules d’image projet d’industrialisation, et prévoit de former une capacité de production de 50 millions de lentilles et de modules d’image montés sur véhicule d’ici la fin de 2025, ce qui promet de répondre parfaitement à la demande du marché et de réaliser un décollage de la performance.
Conseils sur les risques: la libération lente de la capacité et la fluctuation des prix des matières premières en amont ont une incidence sur la rentabilité.
