Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) ( Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) )
Événements:
Le 25 avril 2022, Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 2865 milliards de RMB (+ 18,04%); Le bénéfice net pour la société mère s’est élevé à 199 millions de yuan (- 2,74%).
Principaux points d’investissement:
Au cours du premier trimestre de 2022, les ventes intérieures et les exportations ont augmenté régulièrement, tandis que l’expansion des catégories + canaux a soutenu la croissance. Sur une base régionale, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 110 millions de RMB (+ 29,48%) au cours du premier trimestre de 2022 et un chiffre d’affaires à l’étranger de 2 755 millions de RMB (+ 17,63%), avec une croissance rapide des marchés émergents chinois et une croissance régulière des marchés mondiaux. Du côté des produits, en 2022, l’entreprise a lancé de nouveaux produits tels que ankerworkb600 Smart Office audio Hardware et eufysecurity Dual Door Bell pour enrichir continuellement la matrice des produits. À l’extrémité du canal, l’entreprise continue d’explorer le marché hors ligne, d’établir un modèle de vente tridimensionnel « en ligne + hors ligne » et d’améliorer la disposition du canal.
2022q1 la marge brute reste stable et la rentabilité est sous pression à court terme. Marge bénéficiaire brute: selon le critère de réduction, la marge bénéficiaire brute de 2022q1 de la compagnie est de 38,16%, soit + 1,11 PCT par rapport à l’année précédente. Côté taux de D épense: le taux de dépenses de vente / gestion / R & D de l’entreprise pour 2022q1 est de 20,47% / 3,35% / 7,24%, soit + 0,73 PCT / + 0,11 PCT / + 2,20 PCT d’une année sur l’autre. L’augmentation du taux de dépenses de R & D est principalement due à l’augmentation des salaires et des traitements due à l’augmentation du nombre de personnel de R & D. En raison de l’augmentation des dépenses et de la perte de 17 millions de RMB résultant de la variation de la juste valeur causée par les activités d’investissement de la société, le taux d’intérêt net de la société pour 2022q1 est de 6,94%, en baisse de 1,48 PCT par rapport à l’année précédente, et la rentabilité est sous pression à court terme.
Conseils d’investissement: l’entreprise est un leader mondial dans le domaine de l’électronique grand public, avec une matrice de produits riche et une disposition parfaite des canaux. En raison de l’augmentation des dépenses, nous avons légèrement réduit le niveau prévu des bénéfices, mais nous sommes toujours optimistes quant à la réalisation future de la stratégie à long terme de l’entreprise et nous maintenons la cote « achat ». Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 11,83 / 15,08 / 1 756 millions de RMB en 2022 – 2024, ce qui correspond à 2,91 / 3,71 / 4,32 RMB pour le SPE et à 18,41 / 14,45 / 12,41 fois le prix actuel des actions.
Conseils sur les risques: concurrence accrue sur le marché, fluctuation des prix des matières premières, risque de fluctuation des taux de change, pénurie de capacité de transport maritime, épidémie répétée de covid – 19, etc.
