North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
La compagnie a publié le rapport du premier trimestre de 2022: 2022q1, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1 382 millions de RMB, en hausse de 1,15% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 281 millions de RMB, en hausse de 191,03% par rapport à l’année précédente. Grâce à la forte demande du marché en aval des diamants cultivés et des diamants industriels, les prix de vente des produits de l’entreprise ont considérablement augmenté et les résultats de l’exercice en cours ont considérablement augmenté.
Augmentation de la part des activités de matériaux superdurs et amélioration de la rentabilité: 2022q1, la marge brute de vente de l’entreprise est de 36,76%, soit + 16,11 PCT d’une année sur l’autre et + 23,37 PCT d’une année sur l’autre; Le taux des frais de vente, le taux des frais administratifs et le taux des frais financiers étaient respectivement de 0,91% / 6,77% / – 0,84%, comparativement à – 0,26 / – 0,16 / + 0,02 PCT. La forte augmentation de la marge brute est principalement due à l’augmentation de la part des revenus provenant des diamants cultivés et des produits diamantifères industriels à marge brute élevée.
Cultiver le diamant & le chef de file de l’industrie du diamant, et profiter des dividendes de l’industrie pour la conversion de la capacité: la filiale Zhongnan Diamond Products Market proportion a été la première au monde pendant de nombreuses années consécutives. En 2021, le volume des ventes de matériaux superdurs a dépassé 5 milliards de carats, et est en train de convertir progressivement la capacité pour augmenter la production de diamants. L’entreprise est un chef de file technologique dans le domaine de la culture du diamant de grand carat. Elle a été en mesure de produire de façon stable des diamants bruts de culture de moins de 30 carats et de fournir des diamants bruts de culture de haute qualité de plus de 3 carats par lots. Depuis la fin de 2021, l’entreprise a lancé un appel d’offres pour la production de diamants à l’aide d’un certain nombre de presses à grande chambre de type 900. On estime que la proportion de diamants bruts de plus de 6ct atteindra 95%. La capacité de production de diamants cultivés continuera d’augmenter. Entre – temps, le prix de vente moyen des produits devrait augmenter structurellement et la rentabilité sera encore améliorée.
Suggestions d’investissement: les principaux produits de l’entreprise sont la culture du diamant & l’industrie du diamant est en pénurie. Le projet d’expansion de la production a été sélectionné dans le projet Henan “982”, et la performance devrait continuer à augmenter après l’amélioration de la capacité de production. On s’attend à ce que L’entreprise réalise un bénéfice net de 10,38 / 12,43 / 1425 milliards de RMB de 2022 à 2024 respectivement, et l’évaluation actuelle de PE est respectivement de 28x / 23x / 20x, donnant une note d ‘”achat”.
Conseils sur les risques: la demande de forage de culture n’est pas aussi élevée que prévu, la concurrence industrielle s’intensifie et les entreprises d’équipement spécial continuent de perdre de l’argent.
