North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
Évaluation du rendement
4.25 La compagnie a annoncé que le chiffre d’affaires du 1q22 s’élevait à 1 382 millions de RMB, en hausse de 1,15%, et que le bénéfice net de la société mère s’élevait à 282 millions de RMB, en hausse de 191,03%, ce qui dépassait légèrement la limite supérieure de la fourchette précédente (240 à 280 millions de RMB).
Analyse des opérations
1q22 le niveau des bénéfices s’est considérablement amélioré d’une année sur l’autre. 1q22 la marge nette a augmenté de 20,37% (+ 13,29 PCT), principalement en raison de l’augmentation de la marge brute (+ 16,11 PCT), tandis que la marge nette a augmenté moins que la marge brute, principalement en raison de l’augmentation des bénéfices totaux et de l’augmentation de l’impôt sur le revenu (+ 31,83 millions de RMB). Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation se sont élevés à 559 millions de RMB, en baisse de 289,28%, principalement en raison de la baisse des recettes de vente et de l’augmentation des achats de matériel; Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement ont augmenté de 37,09%, principalement en raison de la diminution des dépenses de construction d’immobilisations et de gestion financière des investissements; Les immobilisations et les travaux de construction en cours ont diminué respectivement de 17,21 millions de RMB et augmenté de 46,59 millions de RMB par rapport à la fin de l’année.
Avantages des matériaux super durs la demande de forage de culture est forte depuis 2h20, la performance a continué d’augmenter de façon significative: il a obtenu une percée technologique dans la production de masse de forage de culture de grand carat, et le développement de l’entreprise de forage de culture de 2h20 est remarquable. Au cours des 21 dernières années, la production de forage de culture a été élargie, la quantité et le prix ont augmenté simultanément + l’offre de forage industriel a augmenté de façon drastique. Le chiffre d’affaires de l’entreprise de forage de culture a atteint 2,4 milliards de RMB en 21 ans, en hausse de 25,21%, la marge brute a augmenté de 43,45% (+ 6pct), le bénéfice net a atteint 657 millions de Le chiffre d’affaires de 1h20 / 2h20 / 1h21 / 2h21 est de 8,2 / 11,02 / 13,56 / 1051 milliard de RMB, en baisse de 15,7% par rapport à l’année précédente / en hausse de 34,3%; Le bénéfice net était de 1,47 / 2,63 / 3,42 / 314 millions de RMB, en hausse de 14,7% / 79% / en hausse de 30,1% / en baisse de 8,2%. On s’attend à ce que 1q22 continue de croître magnifiquement.
Le chiffre d’affaires de l’industrie militaire a augmenté régulièrement au cours des dernières années et la perte a augmenté au cours des 21 dernières années: le chiffre d’affaires annuel composé à deux chiffres du matériel spécial a augmenté ces dernières années, avec un chiffre d’affaires annuel de 4388 milliards de RMB, en hausse de 15,05%, une perte de 69,2 millions de RMB et un taux d’intérêt net de – 1,54% (- 1,28 PCT). Au cours des dernières années, le chiffre d’affaires de l’industrie automobile et des pièces détachées s’est stabilisé à 700 à 800 millions de RMB, la perte a continué de se rétrécir et la perte a été ramenée à 2,43 millions de RMB en 21 ans.
Conseils en matière d’investissement
L’expansion continue de la capacité de production au cours des 22 dernières années (mise en service de la ligne de production de forage de culture HTHP de 120000 carats par an en janvier (160 presses), investissement total de 1,15 milliard de RMB pour le projet « 982 » dans la province de Henan et investissement prévu de 500 millions de RMB pour le forage industriel + projet de forage de culture au cours des 22 dernières années) + l’amélioration du taux de rendement du forage de culture, l’augmentation structurelle des prix + l’augmentation des prix de l’offre et de la demande de forage industriel, l’amélioration de l’élasticité de la performance, et Maintenir le bénéfice net prévu pour 22 ~ 24 ans à 10,05 / 14,28 / 1858 milliards de RMB, en hausse de 107,1% / 42,06% / 30,12%, correspondant à pe24 / 17 / 13 fois pour 22 ~ 24 ans, maintenir la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
Les prix des forages de culture ont chuté / la demande n’a pas été à la hauteur des attentes, l’amélioration de l’industrie militaire / automobile n’a pas été à la hauteur des attentes et les restrictions à la vente ont été levées.
