Wondershare Technology Group Co.Ltd(300624) ( Wondershare Technology Group Co.Ltd(300624) )
Événements:
La compagnie a publié le rapport annuel 2021 et le rapport trimestriel 2022 après la clôture des opérations le 22 avril 2022.
Commentaires:
Approfondir le circuit principal du logiciel de création vidéo et promouvoir pleinement la transformation et la mise à niveau SaaS de toutes les entreprises
En 2021, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1029 milliard de RMB, en hausse de 5,39% d’une année sur l’autre, en hausse de 11,40% d’une année sur l’autre, à l’exclusion de l’effet de l’appréciation continue du taux de change du RMB. Parmi eux, les revenus d’abonnement représentent près de 60% des revenus totaux, les revenus de renouvellement représentent 24,3% des revenus totaux, et la transformation SaaS a commencé à porter ses fruits. Étant donné que le prix d’achat annuel (trimestriel et mensuel) de l’abonné est inférieur au prix de licence du logiciel, il a un impact négatif sur le taux de croissance des revenus d’exploitation de l’entreprise. Vue par produit: le revenu de la catégorie de création vidéo est de 583 millions de RMB, celui de la catégorie de création de dessin est de 103 millions de RMB, celui de la catégorie de création de documents est de 102 millions de RMB et celui de la catégorie d’outils pratiques est de 238 millions de RMB. En ce qui concerne les différentes régions, les recettes du marché chinois représentent environ 12%, tandis que celles de la Corée du Sud, de l’Inde et du Brésil augmentent respectivement d’environ 314%, 169% et 44%.
Renforcer l’incubation des produits et l’exploration des technologies de pointe afin de jeter les bases solides du développement à long terme de l’entreprise
En 2021, la société a réalisé un bénéfice net de 27 845500 RMB, en baisse de 77,77% d’une année sur l’autre. Après avoir éliminé l’influence de l’appréciation continue du taux de change du RMB, le bénéfice net de la société mère peut augmenter d’environ 32 millions de RMB. En ce qui concerne la R & D, les d épenses de R & D de l’entreprise se sont élevées à 328 millions de RMB, en hausse de 50,09% par rapport à l’année précédente. L’entreprise a incubé avec succès de nouveaux produits tels que wanxinglu show, anireel, PDF Reader, wanxingyi et ainsi de suite, enrichi la matrice de produits de l’entreprise, et a complété la mise à niveau de grandes versions de produits tels que Wanxing miaoying, Wanxing Recovery expert, Dr. FONE et mobiletrans, afin d’améliorer encore la qualité et le Service des produits et de renforcer la compétitivité globale de l’entreprise. En termes de marketing, les dépenses de vente de l’entreprise se sont élevées à 482 millions de RMB, en hausse de 9,44% par rapport à l’année précédente. L’entreprise a continué de renforcer la construction d’un centre de marketing mondial, le nombre de nouveaux agents a augmenté de 243% d’une année sur l’autre, et les recettes de vente des entreprises publiques mondiales ont augmenté de 64% d’une année sur l’autre.
22q1 a continué d’approfondir la transformation SaaS et a augmenté la part des revenus d’abonnement à 62,24%
Au premier trimestre de 2022, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 263 millions de RMB, en hausse de 3,71% par rapport à l’année précédente, et la part des revenus d’abonnement a atteint 62,24%. Wondershare filmora, le produit de base, a publié une nouvelle version de V11, avec un chiffre d’affaires en hausse d’environ 9,61% par rapport à l’année précédente. Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 35574 millions de RMB, principalement en raison: 1) de la poursuite de la recherche et du développement de nouvelles technologies et de nouveaux produits, les dépenses de recherche et de développement étaient de 81 millions de RMB, en hausse de 26,87% par rapport à l’année précédente; En raison de l’intensification de la concurrence sur le marché et de l’augmentation des coûts de trafic, les dépenses de vente de l’entreprise se sont élevées à 130 millions de RMB, en hausse de 21,94% par rapport à l’année précédente; Le salaire annuel des employés est d’environ 17 millions de RMB, en hausse de 87,22% par rapport à l’année précédente; L’émission d’obligations convertibles par la société l’année dernière a entraîné une augmentation annuelle des dépenses financières de 43596 millions de RMB.
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement
L’entreprise est le leader mondial de la créativité numérique de nouvelle génération, l’espace de développement est vaste. On prévoit que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera de 13,07, 16,14 et 1 948 milliards de RMB, que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 123, 183 et 241 millions de RMB, que le SPE sera de 0,95, 1,41 et 1,86 RMB / action et que le PE correspondant sera de 32,02, 21,61 et 16,36 fois. À l’heure actuelle, le pettm de l’indice Computer (Shenwan) est 38,8 fois. Compte tenu de facteurs tels que la période de développement rapide du circuit créatif numérique, l’avantage concurrentiel de l’entreprise en termes de produits et de marketing, HongMeng Ecology devrait accélérer le développement des produits mobiles de l’entreprise, etc., 45 fois le pettm cible de l’entreprise en 2022, le prix cible correspondant est de 42,75 RMB. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
Le développement des entreprises à l’étranger n’a pas été aussi rapide que prévu, l’incubation et la promotion de l’innovation de produits n’ont pas été aussi rapides que prévu, la promotion écologique de HongMeng n’a pas été aussi rapide que prévu et la réputation de l’entreprise a été dépréciée.
