Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) ( Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) )
Événements
La société a publié le rapport annuel 2021 et le rapport financier du premier trimestre: le chiffre d’affaires de la société en 2021 s’élevait à 10,04 milliards de RMB, soit + 71,3% d’une année sur l’autre; Réaliser un bénéfice net de 1,58 milliard de RMB pour la société mère, soit + 106% d’une année sur l’autre; La marge brute globale est de 34,1%; Le chiffre d’affaires du premier trimestre de 2022 s’élève à 2,93 milliards de RMB, soit + 142% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 346 millions de RMB, soit + 72,5% d’une année sur l’autre; La marge brute globale est de 30,8%.
Principaux points d’investissement
Nouvelle commande élevée, bénéficiant de l’expansion de la production des fabricants de batteries au lithium en aval
Le chiffre d’affaires de l’entreprise dans le secteur de l’équipement Lithium – électricité s’est élevé à 6,96 milliards de RMB, en hausse de 115% d’une année sur l’autre, Représentant 69,3% du chiffre d’affaires, ce qui en fait la plus grande entreprise de l’entreprise. La marge brute de l’entreprise était de 34,6%, en hausse de 1,09 PCT par rapport à l’année précédente. Le premier client de l’entreprise Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) a contribué 4,11 milliards de RMB de revenus, Représentant 40,9% de l’ensemble. Les activités de l’entreprise dans le domaine de l’équipement au lithium ont grandement bénéficié de l’amélioration de la perméabilité des nouveaux véhicules énergétiques et de l’expansion active de la production des fabricants de lithium en aval. En 2021, les ventes mondiales de nouveaux véhicules énergétiques se sont élevées à 6,11 millions, soit une augmentation de 110% par rapport à l’année précédente; Le volume des ventes de véhicules chinois Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) est de 3,52 millions, en hausse de 158% d’une année sur l’autre. La perméabilité augmente d’un mois à l’autre, atteignant 16% pour l’année entière, ce qui est une augmentation significative par rapport à 5,4% en 2020. Avec l’amélioration continue de la portée et de la sécurité des nouveaux véhicules énergétiques et l’amélioration continue des installations de recharge et de commutation, les ventes de nouveaux véhicules énergétiques continueront d’augmenter rapidement. Selon les prévisions de ggii, les expéditions mondiales de batteries électriques atteindront 1 550 GWh en 2025. L’entreprise maintient un investissement élevé dans le domaine de l’équipement au lithium, la machine de revêtement entre dans l’entreprise de batteries de premier plan, la presse à rouleaux réalise l’approvisionnement en lots, la machine de laminage à grande vitesse entre dans l’entreprise de batteries de premier plan et obtient une part plus élevée. En 2021, la société a signé de nouvelles commandes hors taxes d’un montant de 18,7 milliards de RMB, un nouveau record.
Développement horizontal et création d’un fournisseur d’équipement d’automatisation de type sector – forme
Avec un chiffre d’affaires de plus de 10 milliards de RMB en 2021, l’entreprise a maintenu sa position de chef de file dans le domaine de l’équipement au lithium et s’est activement développée horizontalement, créant un fournisseur d’équipement d’automatisation de type sector – forme, couvrant des domaines tels que l’équipement intelligent de batterie au lithium, l’équipement intelligent photovoltaïque, l’équipement intelligent 3c, le système logistique intelligent, la ligne de production intelligente automobile, l’équipement à hydrogène et l’équipement de traitement de précision laser. Le chiffre d’affaires du système logistique intelligent a dépassé 1 milliard; Les revenus des équipements intelligents 3C sont passés de 30,5 millions de RMB en 2018 à 591 millions de RMB en 2021. À moyen et à long terme, la structure de l’économie industrielle chinoise est en cours d’ajustement et de mise à niveau rapides, la demande d’automatisation industrielle des industries émergentes est en train de se libérer rapidement, la demande de « machines pour les gens » de l’industrie traditionnelle a encore un potentiel, l’industrie de l’automatisation industrielle est dans le processus de croissance en spirale, la disposition de la sector – forme de l’entreprise continuera de bénéficier des dividendes de la tendance à l’amélioration intelligente de l’automatisation de la fabrication.
Prévisions de bénéfices
On estime que les revenus de la compagnie en 2022 – 2024 seront respectivement de 15,1 milliards de RMB, 20,6 milliards de RMB et 27,4 milliards de RMB; Le bénéfice net attribuable à la société mère est respectivement de 2,64 milliards de RMB, 3,94 milliards de RMB et 5,52 milliards de RMB, et le prix actuel des actions correspond à 24, 16 et 12 fois le PE dynamique. Pour la première fois, une cote « recommandé » est attribuée.
Conseils sur les risques
Le risque que les fluctuations macroéconomiques entraînent une baisse de la demande du marché; La concurrence sur le marché accroît le risque de baisse de rentabilité; Risques de gestion liés à l’expansion de l’entreprise, etc.
