Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) ( Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) )
21q4 et 22q1 ont été touchés par la programmation et l’épidémie, ce qui a entraîné une baisse du rendement. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 15 356 millions de RMB, en hausse de 9,64% et un bénéfice net de 2 114 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 6,66%, dont 3 725 millions de RMB pour le 21q4, en baisse de 17,87% et 134 millions de RMB pour La société mère, en baisse de 64%. En 21 ans, la société a l’intention de distribuer un dividende en espèces de 1,3 Yuan (impôt inclus) à tous les actionnaires pour 10 actions, et la proportion de dividende devrait être de 11%. 22q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 3124 milliards de RMB, en baisse de 22,08%, et un bénéfice net de 507 millions de RMB pour la société mère, en baisse de 34,39% par rapport à l’année précédente. L’activité principale de l’entreprise dans le domaine de la vidéo sur Internet continue de maintenir une croissance de 24%, de maintenir l’avantage de base de la marque de contenu, l’activité publicitaire est bien au – delà des pairs, la logique de base de l’entreprise n’a pas changé, et de s’en tenir au principe à long terme, à l’indépendance du contenu et à l’innovation positive.
La vidéo sur Internet continue de croître régulièrement, en prêtant attention à la hausse des prix des membres et aux progrès de la publicité. Les activités des membres ont augmenté de 13,3% à 3688 milliards de RMB d’une année sur l’autre. À la fin de 21 ans, le nombre de membres de l’entreprise était de 50,4 millions de RMB, en hausse de 39,5%, et le revenu moyen des utilisateurs payants uniques était de 73,17 RMB, en baisse de 18,78%. L’industrie de la vidéo longue est entrée dans la génération de la concurrence des stocks. Avec la tendance à la hausse des prix dans l’ensemble de l’industrie, l’entreprise a ajusté les prix des membres à partir du L’activité publicitaire a augmenté de 31,75% pour atteindre 5,45 milliards de RMB d’une année sur l’autre. Mango TV a plus de 1000 marques de publicité, y compris la publicité douce, la publicité dure et la publicité programmée. Sœur a înée 2 a atteint le plus haut montant d’investissement dans l’industrie. Les activités de l’opérateur ont augmenté de 27,17% à 2,12 milliards de RMB d’une année sur l’autre. L’entreprise a mené une coopération stratégique approfondie avec China Mobile migu, y compris les activités d’innovation grand écran et 5G, et a augmenté les revenus des entreprises à l’intérieur et à l’extérieur de la province.
Xiao Mang a l’intention d’attirer des actionnaires stratégiques et de se concentrer sur l’innovation de nouveaux types d’entreprises. Les variétés les plus populaires en 21 ans sont “Big Detective Saison 7”, “our Hot Life” et “Friends please Listen saison 2”, etc. En ce qui concerne l’épisode, “Shang Shi”, “Sleepy Garden” et “come with you” sont meilleurs. 2022 Company Film and TV Opera will take the “Mango monsoon” Theater as a GRASP, Variety will Strive for more than 40% of the Innovative Programs in line, sound Generation and Breaking the wind 3 will be in Line on 22q2 successively; Xiaomang e – commerce dau 1,26 million en 21 ans et introduira des actionnaires stratégiques en 22 ans; “Scénariste Kill” va pousser plus loin la transformation de l’arbre – Benchmarking à tuoxin store; Dans le domaine des nouvelles technologies, l’exploration continue de la collection numérique, de l’homme virtuel et d’autres nouveaux écosystèmes métacosmiques.
Conseils sur les risques: l’impact de l’épidémie sur le tournage complet; La croissance des membres n’a pas été aussi rapide que prévu; Le nouveau circuit n’a pas encore atteint ses objectifs.
Suggestions d’investissement: À court terme, la performance de l’entreprise au 21q4 et au 22q1 a chuté dans les attentes. En raison de l’impact de la diffusion du projet, les membres ont encore des attentes à la hausse des prix à moyen terme, la publicité a maintenu une croissance supérieure à celle des pairs, le commerce électronique de contenu a encore des attentes à la croissance, à long terme, la logique de base de la sector – forme de médias de télévision Mango est restée inchangée, l’industrie principale a maintenu une croissance efficace, et l’entreprise a maintenu la nouvelle tendance de l’industrie et a continuellement mis en place Compte tenu de l’incidence répétée de l’épidémie de 22q1 sur l’enregistrement des programmes et le tournage d’épisodes connexes de la compagnie, et de l’influence retardée des rapports réels, nous maintenons les prévisions de bénéfices sur 22 ans, abaissons le bénéfice net sur 23 ans de 5,36% à 2898 milliards, augmentons les prévisions de bénéfices sur 24 ans de 3222 milliards, et nous prévoyons que le SPE de la compagnie pour 22 – 24 ans sera de 1,38 / 1,55 / 1,72 Yuan, ce qui correspond à PE 21 / 19 / 17x, et maintenons la cote d ‘« achat ».
