Beijing Labtech Instruments Co.Ltd(688056) ( Beijing Labtech Instruments Co.Ltd(688056) )
Événement: la compagnie a publié le rapport annuel de 2021 et a réalisé un bénéfice d’exploitation de 369 millions de RMB en 2021, en hausse de 5,81% par rapport à l’année précédente, et a réalisé un bénéfice net de 69,41 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 6,44% par rapport à l’année précédente; 2021q4 a réalisé un bénéfice net de 16,09 millions de RMB, en baisse de 44,40% par rapport à l’année précédente; Il est proposé de verser un dividende en espèces de 0,35 Yuan (impôt inclus) par action. La société a également publié le premier rapport trimestriel de 2022. Au cours du premier trimestre de 2022, elle a réalisé un bénéfice d’exploitation de 77,48 millions de RMB, en baisse de 2,60% par rapport à l’année précédente, et un bénéfice net de 11,92 millions de RMB, en baisse de 18,02% par rapport à l’année précédente.
Les revenus des industries médicales et de la lutte contre la maladie ont augmenté rapidement, tandis que ceux des instituts de protection de l’environnement, d’alimentation et de recherche scientifique ont diminué. En 2021, les revenus de vente des produits liés à l’entreprise dans l’industrie médicale / l’industrie de la lutte contre les maladies ont augmenté de façon significative, passant respectivement à 404651 / 458458 millions de RMB, en hausse de 36,26% / 40,38% par rapport à l’année précédente; L’augmentation de la vitesse de développement de l’industrie médicale est principalement due à l’augmentation des revenus des produits de circulation de l’eau médicale en coopération avec Varian, tandis que l’augmentation des revenus de l’industrie de la lutte contre les maladies est principalement due à l’épidémie. L’augmentation des investissements nationaux dans l’industrie a entraîné une augmentation de la demande prévue de produits. D’autre part, les recettes de vente de l’entreprise dans les domaines liés à l’alimentation, à la médecine et aux instituts de recherche / universités ont diminué, principalement en raison de l’impact de l’épidémie sur les plans d’achat des universités et des ministères, ce qui a ralenti les dépenses d’achat. En outre, les produits de l’entreprise ont fait des percées dans l’analyse des nucléides de l’industrie nucléaire, avec un revenu de 55135 millions de RMB en 2021. En 2022q1, en raison de facteurs épidémiques, les ventes de certains produits de l’entreprise et la livraison des commandes de r ésolution en laboratoire ont été bloquées. L’entreprise a continuellement augmenté les dépenses de R & D de l’entreprise (les dépenses de R & D de 2022q1 ont augmenté de 15% à 8,8 millions de RMB d’une année sur l’autre, ce qui représente une augmentation de 11,36% des revenus d’exploitation). Les revenus d’exploitation de l’entreprise ont diminué de 2,60% à 77,48 millions de RMB d’une année sur l’autre, et les bénéfices nets
En 2021, la société a réalisé une percée dans les ventes de pic – MS et a réussi la vérification des produits dans le domaine des semi – conducteurs. L’entreprise a terminé avec succès le projet de recherche en cours sur le spectromètre de masse à plasma inductif (ICP – MS) et a réalisé avec succès la vente de produits dans de nombreux domaines (en particulier à l’extrémité de la ligne de production de puces de l’entreprise de tête de semi – conducteurs qui a réussi la Vérification et a obtenu l’approbation des clients). En 2021, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 30392 millions de RMB. L’avantage technique et la rareté de l’importation de nouveaux produits ont rendu sa rentabilité idéale, avec une marge brute de 70,97%. À l’avenir, les produits ICP – MS de l’entreprise continueront de jouer un rôle de premier plan dans le domaine médical et des semi – conducteurs et s’efforceront d’accroître continuellement l’échelle des ventes.
Maintenir la cote « surpoids »: en raison de l’impact de l’épidémie sur les ventes de certains produits de l’entreprise et le développement de l’ensemble des solutions de laboratoire est entravé, nous avons réduit les prévisions de bénéfices de 22 / 23 ans et introduit les prévisions de bénéfices de 24 ans. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 24 ans sera respectivement de 81 / 1,01 / 115 millions de RMB (15% de réduction / 18% de réduction / nouvelle augmentation), le SPE correspondant sera respectivement de 1,21 / 1,51 / 1,72 RMB, et le cours actuel des actions correspondant au PE de 22 – 24 ans sera respectivement de 25 / 20 / 17 fois. D’une part, l’entreprise maintient sa position de chef de file dans les instruments de prétraitement d’échantillons dans le domaine traditionnel de l’avantage de subdivision grâce à la couverture de l’ensemble de la gamme de produits et à la réforme de l’automatisation, d’autre part, elle ouvre un nouveau point de croissance de la performance par l’intermédiaire du spectromètre de masse ICP – MS auto – développé. Dans le contexte de la substitution nationale d’instruments d’analyse expérimentale, l’entreprise espère maintenir une croissance continue de la performance et maintenir la cote de «
Conseils sur les risques: le développement du marché et les ventes de produits ne sont pas à la hauteur des attentes; Les changements apportés aux activités de l’Agence nuisent à la rentabilité de l’entreprise; Risque d’ajustement des nouvelles actions secondaires
