Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) ( Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) )
Résumé général
Nous croyons que la clé de l’essor de l’industrie des pneus réside dans la force du produit, la force du canal et la force de la marque. La force du produit est la clé. Pour devenir une marque, nous devons dépasser la marque existante dans la force du produit, mais nous ne pouvons pas former une marque En nous rapprochant. Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) La fabrication intelligente devrait apporter des changements révolutionnaires dans l’industrie des pneus, en augmentant l’utilisation de l’équipement, en réduisant le coût de la main – d’oeuvre, en réduisant la consommation logistique, en améliorant l’uniformité et la stabilité des produits, en améliorant la qualité des produits et la phase des produits, de sorte que Le faible coût et la haute qualité sont contradictoires. En ce qui concerne la fabrication intelligente, l’entreprise est devenue le leader mondial. L’entreprise se positionne haut de gamme et s’efforce d’obtenir un soutien sur les modèles haut de gamme. Une fois le soutien réussi, l’entreprise espère explorer une nouvelle voie pour la montée du secteur haut de gamme de l’industrie des pneus.
La capacité de production de pneus de l’entreprise est de 22 millions de pneus radiaux semi – acier / an, la future transformation intelligente de l’usine de Qingdao devrait augmenter la capacité de production de 2,5 millions de pneus semi – acier, la deuxième phase du projet thaïlandais de production annuelle de 6 millions de pneus radiaux semi – acier haute performance et de 2 millions de pneus radiaux entièrement en acier haute performance est essentiellement achevée, et le projet espagnol de production annuelle de 12 millions de pneus radiaux de voiture haute performance et de camion léger est à l’étape de la démonstration de faisabilité et du financement.
La fabrication intelligente crée une nouvelle voie vers la croissance. Le niveau de fabrication intelligente de l’entreprise a un effet de démonstration dans l’industrie. L’entreprise construit un système d’Internet des objets d’usine intelligent couvrant la R & D et la conception, la fabrication et la détection de la production, l’entreposage et la gestion de l’information à partir de cinq modules principaux: le système de contrôle central intelligent, le système intelligent d’exécution de la production, le système intelligent d’entreposage et de logistique, le système intelligent de détection et de balayage et le système intelligent de répartition et d’alerte rapide. L’application de fabrication intelligente peut efficacement améliorer le taux d’utilisation de l’équipement et de la capacité, améliorer considérablement l’efficacité de la production, réduire le montant des investissements et les coûts de production, réduire considérablement le nombre de travailleurs, réduire la consommation logistique, réduire l’intervention manuelle dans le processus de production, améliorer l’uniformité et la stabilité des produits, améliorer la qualité et la phase des produits.
Le pneu domestique augmente rapidement, la prochaine étape clé est la percée haut de gamme. La part de marché des géants étrangers a diminué à long terme, tandis que celle des entreprises de pneus du continent chinois a continué d’augmenter. À l’avenir, le marché moyen et le marché bas de gamme seront saturés et le marché haut de gamme sera la clé.
Les pneus d’avion de la compagnie devraient faire une percée. À l’heure actuelle, l’industrie mondiale des pneus d’aviation est monopolisée par quelques entreprises. L’entreprise a terminé une partie de la certification des entreprises d’aviation et est en train de construire un projet de production annuelle de 80 000 pneus d’aviation (dont 50 000 pneus rechapés).
Conseils d’investissement: l’entreprise est le leader de la fabrication intelligente dans l’industrie des pneus. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera respectivement de 13,10, 18,04 et 2 130 milliards de RMB, ce qui correspond à 12, 9 et 8 fois le PE, et que la cote d ‘« achat » sera maintenue.
Conseils sur les risques: la technologie de fabrication intelligente est imitée; Les progrès de la base espagnole ont été inférieurs aux prévisions; Les prix du fret maritime restent élevés; Augmentation des prix des matières premières; Risque inférieur aux prévisions de mise en service du projet de pneus d’avion; Le projet de pneus d’origine n’a pas progressé comme prévu; Risques liés à la protection de l’environnement et à la sécurité de la production; Risque accru de concurrence dans la même industrie; L’entreprise n’est pas entièrement comparable à Pirelli et les données pertinentes ne sont fournies qu’à titre de référence.
