Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) ( Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) )
Événement: la compagnie a publié un rapport trimestriel de 22 ans, Q1 a réalisé un bénéfice d’exploitation de 141 millions de RMB (+ 111,70%), un bénéfice net attribuable à la société mère de 61 millions de RMB (+ 176,23%) et un bénéfice net attribuable à la société mère de 56 millions de RMB (+ 176,56%). Le rendement global a légèrement dépassé les attentes.
Le chiffre d’affaires a continué d’augmenter à un niveau élevé, ce qui a jeté les bases de la performance tout au long de l’année. Au cours du premier trimestre, l’entreprise a poursuivi sa tendance à la croissance rapide au cours des dernières années et a maintenu une croissance de plus de 100%, principalement en raison de l’augmentation substantielle des revenus des produits tels que les milieux de chromatographie d’affinité, les milieux de chromatographie échangeuse d’ions, les charges chromatographiques sur gel de silice et les billes magnétiques. Selon les données antérieures, Q1 a encore atteint un excellent taux de croissance en dehors de la saison des ventes et une base solide pour la croissance rapide des revenus tout au long de l’année. À moyen terme, on s’attend à ce que la croissance rapide se poursuive grâce à l’expansion de la clientèle et à la commercialisation des commandes cliniques.
La marge brute est stable d’une année sur l’autre et les bénéfices peuvent augmenter considérablement d’une année sur l’autre. La marge brute globale de Q1 était de 83,73%, en hausse de 5,75 PCT par rapport à l’année précédente. Grâce à l’expansion de l’échelle des ventes, la marge brute globale de Q1 s’est stabilisée à plus de 83% par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne le taux des d épenses, le taux total des dépenses au cours du premier trimestre a été de 35,67%, en baisse de 1,42 PCT par rapport à l’année précédente, dont 13,52% / 11,15% / 11,41% / – 0,42% pour les dépenses de vente, de gestion, de recherche et de développement et les dépenses financières. Le taux des dépenses de recherche et de développement a considérablement diminué et a maintenu une croissance rapide en valeur absolue. Le taux d’intérêt net correspondant de Q1 a augmenté de 10,57 PCT à 43,90%. Avec l’expansion rapide de la production et des ventes de l’entreprise, la rentabilité devrait rester stable et augmenter.
Maintenir la cote d’achat. En tant qu’entreprise leader de l’industrie nationale des emballages chromatographiques, l’entreprise s’est appuyée sur l’avantage de l’innovation technologique dans la préparation de la couche inférieure des nanosphères, a accumulé une gamme de produits relativement complète, une capacité de production à grande échelle et une capacité professionnelle et efficace de services techniques d’application, et espère réaliser une croissance rapide sous le développement vigoureux de l’industrie biopharmaceutique en aval et la tendance à la substitution nationale. On s’attend à ce que le bénéfice net attribuable à la société mère pour l’exercice 22 / 23 / 24 soit de 298 / 431 / 637 millions de RMB, ce qui correspond à un pe actuel de 90 / 62 / 42 fois et à ce que la cote d ‘« achat » soit maintenue.
Conseils sur les risques. L’expansion de la clientèle n’a pas répondu aux attentes, le volume des commandes n’a pas répondu aux attentes, le développement de nouveaux produits n’a pas répondu aux attentes et la baisse des prix a dépassé les attentes.
