Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) ( Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) )
La Société publie le rapport annuel 2021 et le rapport trimestriel 2022. En 2021, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 15 001 milliards de RMB, en hausse de 25,93% d’une année sur l’autre, le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 2 323 milliards de RMB, en hausse de 34,78% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère après déduction de la non – conformité s’élevait à 2 783 milliards de RMB, en hausse de 30,59% Au cours d’un seul trimestre au cours du quatrième trimestre, les revenus ont atteint 3 404 millions de RMB, en hausse de 1,72% d’une année sur l’autre, le bénéfice net attribuable à la mère a atteint 320 millions de RMB, en hausse de 79,92% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la mère a atteint 608 millions de RMB, en hausse de 10,49% d’une année sur l’autre. La société 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 4169 milliards de RMB, en hausse de 18,72% d’une année sur l’autre, un bénéfice net de 611 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 26,15% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 623 millions de RMB pour la société mère après déduction de la non – conformité, en hausse de 22,49% d’une année sur l’autre.
Les résultats de l’entreprise en 2021 sont conformes aux attentes et le marché européen se porte bien. En 2021, le taux de croissance annuel du revenu annuel, du bénéfice net attribuable à la société mère et du bénéfice net attribuable à la société mère après déduction de la non – déduction est respectivement de 25,93%, 34,78% et 30,59%, ce qui est conforme aux attentes du marché dans son ensemble. La différence de taux de croissance entre le bénéfice net attribuable à la société mère et le bénéfice net attribuable à la société non – résidente est principalement attribuable au résultat non récurrent de 407 millions de RMB après impôt de la société en 2020. Selon les régions, le revenu de la société en Chine s’élevait à 13 428 milliards de RMB, en hausse de 25,15% d’une année sur l’autre. Après déduction des hôpitaux de consolidation, le taux de croissance endogène était d’environ 24%, et le revenu à l’étranger était de 1 573 milliards de RMB, en hausse de 32,98% d’une année sur l’autre. Parmi eux, la région européenne a réalisé un chiffre d’affaires de 1 318 millions de RMB en surmontant l’impact de l’épidémie, en hausse de 39,34% d’une année sur l’autre, ce qui montre le potentiel de développement du marché d’outre – mer. Du point de vue de la séparation des activités, les activités de réfraction et d’optométrie à poils relativement élevés continuent de croître à un taux plus élevé, ce qui augmente encore la proportion. Du point de vue de l’hôpital spécifique, le revenu de l’hôpital avec des données comparables diminue progressivement en raison de l’épidémie, et l’augmentation du taux d’intérêt net global favorise la croissance rapide des bénéfices.
La compagnie a maintenu une croissance solide et rapide au premier trimestre de 2022. Au cours du premier trimestre de 2022, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires de 4169 milliards de RMB, en hausse de 18,72% d’une année sur l’autre, un bénéfice net attribuable à la société mère de 611 millions de RMB, en hausse de 26,15% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net attribuable à la société mère de 623 millions de RMB, en hausse de 22,49% d’une année sur l’autre. L’entreprise a continué d’afficher une forte tendance à la croissance en mars de cette année, alors qu’elle était fortement perturbée par l’épidémie.
L’expansion de l’échelle du Fonds m & A et l’augmentation de la participation de la direction témoignent de la confiance. En novembre 2021 et janvier 2022, la société a publié des annonces d’investissement dans Suzhou Liangshi yuanzhu Equity Investment Partnership (Limited Partnership) et Hunan Liangshi Tongxing Medical Industry Management Partnership (Limited Partnership) pour investir et gérer les hôpitaux ophtalmologiques, les cliniques ophtalmologiques, les entreprises ophtalmologiques en amont et les industries ophtalmologiques connexes par l’intermédiaire de ses fonds industriels, afin de réserver plus d’objets de haute qualité pour le développement futur de la société. En janvier 2022, la société a annoncé que de nombreux administrateurs et cadres supérieurs avaient augmenté leur participation dans la société, et le verrouillage des actions était de six mois, ce qui a pleinement démontré la confiance de la direction dans les perspectives de développement futur de la société.
Réarrangez la logique d’investissement: la Chine à l’étranger fleurit et devient un hôpital ophtalmique de classe mondiale. La valeur d’investissement d’el réside dans la rareté et la valeur d’allocation résultant d’une croissance stable et rapide, qui découle de la stratégie d’internationalisation d’el au cours de la nouvelle décennie et de l’expansion de ses activités en Chine:
Stratégie d’internationalisation: l’entreprise dispose d’organisations ophtalmologiques de premier plan à l’étranger, telles que Hong Kong Asia Medical, mingwang Eye Center des États – Unis, European CB Group, South East Asia isec Health Care Ltd. À la fin de 2021, le réseau d’organisations ophtalmologiques à l’étranger de l’entreprise comprend 93 en Europe, 12 en Asie du Sud – Est et 1 aux États – Unis. La mise en œuvre de la stratégie d’internationalisation de l’entreprise contribuera, d’une part, à l’acquisition d’un concept international de services médicaux de pointe et d’un système technologique de pointe profondément intégrés et, d’autre part, à l’amélioration de la marque chinoise sur les plans académique et technique. D’autre part, l’asie du Sud – Est et d’autres régions devraient également devenir un espace de croissance potentiel pour l’entreprise à l’avenir.
Les activités en Chine continuent de croître: À la fin de 2021, le réseau d’hôpitaux et de cliniques de la société en Chine comprenait 610 en Chine et 7 à Hong Kong. À l’heure actuelle, l’entreprise couvre presque toutes les capitales provinciales et les villes au niveau des préfectures. À l’avenir, l’entreprise continuera d’améliorer l’étendue, la profondeur et la densité du réseau médical national, d’améliorer continuellement le système vertical de réseaux de chaînes hiérarchiques dans chaque province et région, de promouvoir rapidement la construction de réseaux médicaux axés sur les préfectures et les villes de Comté, et d’améliorer progressivement le système horizontal de diagnostic et de traitement au niveau des villes afin d’accélérer la mise en place d’un réseau Multi – hôpitaux dans chaque capitale provinciale. La construction d’un réseau de diagnostic et de traitement classifié urbain pour le service ambulatoire ophtalmologique (clinique) et la station Eye e e d’eye a permis à de nombreuses provinces et régions de former un réseau horizontal et vertical, d’améliorer encore l’efficacité de l’allocation des ressources et le degré de partage dans la région et de former leur propre système d’intégration médicale.
Prévisions de bénéfices. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 2989 milliards de RMB, 3829 milliards de RMB et 4909 milliards de RMB de 2022 à 2024, en hausse de 28,6%, 28,1% et 28,2% d’une année sur l’autre, et que le PE correspondant sera de 61x, 47x et 37x. La Société est l’actif de base de la médecine, avec un plafond élevé et une grande certitude, et maintient la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: les frais de contrôle de l’assurance médicale sont plus élevés que prévu; Détérioration de la concurrence; Il y a eu un accident médical malin.
