Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) ( Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) )
Principaux éléments du rapport:
Le 23 avril 2022, Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) a
Principaux points d’investissement:
Au premier trimestre, le chiffre d’affaires a augmenté de 19,3% d’une année sur l’autre, le bénéfice net attribuable à la mère a augmenté de 23,38% d’une année sur l’autre, tandis que le revenu net d’intérêt a augmenté de 23,97% d’une année sur l’autre. Le rapport coûts / recettes est de 37,92%, ce qui continue d’être optimisé.
La reprise de l’écart net d’intérêt et la contribution des facteurs d’échelle ont contribué à la forte croissance du revenu net d’intérêt: l’écart net d’intérêt a augmenté de 3 BP à 3,09% au premier trimestre. L’écart d’intérêt net de l’entreprise a été meilleur que prévu. À notre avis, ou en raison d’un contrôle efficace des coûts du côté du dépôt, la contribution positive à l’écart d’intérêt net est importante. En termes d’échelle, le total des prêts a augmenté de 6,34% par rapport au début de l’année et le total des dépôts a augmenté de 11,78% par rapport au début de l’année.
En ce qui concerne l’orientation des prêts, les prêts de l’entreprise au premier trimestre ont augmenté de façon significative: les prêts de l’entreprise au premier trimestre ont augmenté de 10,4%, tandis que les prêts au détail ont augmenté de 3,1%. Nous nous attendons à ce que le taux de croissance des prêts personnels augmente à l’avenir, principalement en raison de facteurs saisonniers, ce qui contribuera à maintenir la stabilité du rendement des actifs.
Une provision plus élevée a fourni un meilleur soutien à la croissance des résultats: le taux de non – performance au premier trimestre de 2022 était de 0,81%, inchangé au début de l’année. Le taux de couverture des provisions a atteint 532,7%, ce qui a maintenu un niveau élevé et une forte capacité de couverture des risques. À l’heure actuelle, la qualité stable des actifs s’accompagne d’une provision suffisante, d’une mauvaise provision et d’une faible pression sur la provision, ce qui constitue un bon soutien à la croissance continue des résultats futurs.
Prévisions de bénéfices et suggestions d’investissement: l’entreprise a connu une forte croissance des performances, s’est concentrée sur les petites et microentreprises et a élargi son champ d’activité grâce à une concurrence déloyale. Les prévisions du SPE pour 2022 / 23 sont de 0,98 yuan et 1,16 Yuan, et l’actif net correspondant par action est de 7,86 yuan et 8,79 Yuan respectivement. Conformément au prix de clôture des actions a de Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) Le 22 avril
Facteurs de risque: la reprise de l’économie mondiale n’a pas été aussi rapide que prévu en raison de l’épidémie de covid – 19, ce qui a entraîné d’importantes fluctuations des actifs bancaires.
