Chengdu Fusen Noble-House Industrial Co.Ltd(002818) ( Chengdu Fusen Noble-House Industrial Co.Ltd(002818) )
Aperçu de l’événement
Au cours de la période considérée, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 391 millions de RMB, en hausse de 13,29% d’une année sur l’autre, après la publication du rapport trimestriel 2022; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 226 millions de RMB, en hausse de 33,53% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice non net a été déduit de 218 millions de RMB, en hausse de 8,22% par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne les flux de trésorerie, les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation se sont élevés à 210 millions de RMB, en hausse de 3,96% par rapport à la même période l’an dernier. Jugement analytique:
Extrémité des revenus: moins touchée par la situation épidémique, fonctionnement normal
Au premier trimestre de 2022, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires de 391 millions de RMB, en hausse de 13,29% par rapport à l’année précédente et en baisse de 4,34% par rapport à l’année précédente. Au premier trimestre de 2022, les activités opérationnelles de la compagnie ont été moins touchées par l’épidémie. L’entreprise a travaillé en profondeur sur le marché régional pendant de nombreuses années et possède plus de 1,1 million de mètres carrés de propriétés matures dans le Centre – ville de Chengdu. L’emplacement supérieur, l’environnement de soutien mature et le transport pratique et rapide du port immobilier auto – détenu ci – dessus de l’entreprise sont attrayants pour les commerçants et les consommateurs finaux dans le Centre – ville de Chengdu, la province du Sichuan et certaines parties de l’Ouest. Entre – temps, l’entreprise accélérera également le développement de projets de franchisage en chaîne, l’excavation et l’extension de Chengdu Fusen Noble-House Industrial Co.Ltd(002818) valeur commerciale. Et autour de la « demande de la maison » et de la « consommation de la maison », développer vigoureusement l’industrie de la maison.
Fin du bénéfice: augmentation substantielle du taux d’intérêt net
Côté bénéfice, au premier trimestre de 2022, la compagnie a réalisé une marge bénéficiaire brute de 72,05%, en baisse de 2,2 PCT par rapport à l’année précédente et en hausse de 3,81 PCT par rapport à l’année précédente; La compagnie a réalisé un taux d’intérêt net de 59,58%, en hausse de 9,13 PCT d’une année sur l’autre et de 4,69 PCT d’une année sur l’autre. Côté dépenses, Q1 en 2022, le taux de dépenses de la compagnie pour la période est de 4,81%, en hausse de 1,15 PCT par rapport à l’année précédente. Les taux de vente, de gestion et de dépenses financières étaient respectivement de 0,38%, 4,45% et – 0,02%, avec des variations annuelles de 0,29, 0,63 et 0,23 PCT. L’augmentation du taux des frais financiers est principalement due à la baisse du solde moyen des dépôts bancaires de la société au cours de la période en cours par rapport à la même période de l’année précédente, ce qui a entraîné une baisse des intérêts créditeurs sur les dépôts. En outre, au cours de la période considérée, les revenus provenant des variations de la juste valeur de la société ont augmenté de 100,89%, principalement en raison de la forte fluctuation de la juste valeur des actifs financiers de transaction détenus au cours de la même période au cours de la période précédente, et les revenus provenant des variations de la juste valeur comptabilisés au cours de la période en cours sont négatifs. Ces actifs financiers de transaction ont été cédés et réalisés au cours de l’année précédente.
Conseils en matière d’investissement
Stimulée par le taux d’urbanisation et l’augmentation des revenus, la demande intérieure continuera de se libérer. En tant que chef de file de la région de Chengdu, l’avantage initial de l’entreprise continuera évidemment d’en bénéficier. L’entreprise est positionnée comme un fournisseur de services intégré Pan – home et tente de développer ses activités autour de la chaîne industrielle. Nous maintenons les prévisions de bénéfices inchangées de la société, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 17,25 / 19 / 2 074 milliards de RMB en 2022 – 2024 et un SPE de 1,36 / 1,47 / 1,58 RMB en 2022 – 2024, ce qui correspond au prix de clôture de 11,57 RMB / action le 27 avril 2022, PE étant respectivement 8,52 / 7,89 / 7,3 fois, maintenant la note d’achat de la société.
Conseils sur les risques
Les ventes immobilières n’ont pas répondu aux attentes, ce qui a entraîné une baisse de la demande de logements. La concurrence sur le marché de détail de la maison du Sichuan s’est intensifiée. Le rendement des investissements de la société est inférieur aux attentes.
