Sinosoft Co.Ltd(603927) ( Sinosoft Co.Ltd(603927) )
Leader de la création de crédit d’assurance, maintenir la cote d’achat
Au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1 246 millions de RMB, en baisse de 2,15% par rapport à l’année précédente. L’entreprise est le chef de file de l’innovation en matière d’assurance et d’information. Le système de base de la recherche et du développement indépendants a une part de marché relativement élevée. La politique précise que les technologies clés sont indépendantes et contrôlables, et le moteur de croissance de l’entreprise est inchangé. Nous maintenons les prévisions de bénéfices inchangées. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 760, 991 et 1260 milliards de RMB en 2022 – 2024, et que le SPE sera de 1,28, 1,67 et 2,12 RMB. Le prix actuel des actions est 17,8, 13,6 et 10,7 fois PE, et nous maintenons la cote d ‘« achat ».
Événement: la société publie le rapport trimestriel 2022
Au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1 246 millions de RMB, en baisse de 2,15% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 07 millions de RMB, en hausse de 7,77% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 05 millions de RMB, en baisse de 25,15% d’une année sur l’autre. Les revenus de l’entreprise et les bénéfices non déductibles ont diminué, et nous nous attendons à ce que l’épidémie affecte principalement la livraison.
Les technologies de l’information en matière d’assurance se développent rapidement, les politiques sont claires et les technologies clés sont indépendantes et contrôlables.
Vaste espace: la profondeur et la densité de l’assurance en Chine sont encore à un niveau relativement faible, et l’échelle des primes a un large espace de croissance, ce qui entraîne une augmentation rapide des investissements dans l’informatisation des TI dans l’industrie de l’assurance. Selon ccid, le marché chinois des solutions informatiques d’assurance atteindra 25,04 milliards de RMB en 2024, avec un vaste espace. Catalyse des politiques: en janvier 2022, le CIRC a publié des lignes directrices sur la transformation numérique du secteur bancaire et de l’assurance, qui exigent « d’accélérer la construction de l’économie numérique et de promouvoir la transformation numérique du secteur bancaire et de l’assurance de manière globale », tout en précisant « le principe de l’autonomie et du contrôle des technologies clés, de réduire la dépendance externe et d’éviter la dépendance unique », et les investissements en ti de l’assurance devraient augmenter rapidement.
La position de leader de l’entreprise est stable et devrait bénéficier pleinement de l’accélération de l’informatisation de l’industrie
Selon IDC, la part de marché des solutions informatiques d’assurance de l’entreprise atteindra 35,0% en 2020, ce qui est bien au – dessus du deuxième rang de l’industrie. L’entreprise dépend de l’Institut des logiciels de l’Académie chinoise des sciences et de la Commission de supervision et d’administration des actifs appartenant à l’État de Haidian, avec des clients à long terme de haute qualité et une position de leader stable. En tant que premier fabricant chinois de systèmes de base d’assurance, l’entreprise a développé plusieurs produits de base et a amélioré la matrice de produits. Le système de base auto – développé de l’entreprise a une part de marché relativement élevée et devrait entrer dans une période de développement accéléré sous l’impulsion de la politique. L’entreprise promeut activement la stratégie « Assurance + », en mettant l’accent sur la promotion d’une grande santé, d’un grand trafic, d’une grande consommation, d’une grande sécurité et d’autres domaines. À l’heure actuelle, la mise en œuvre progressive de projets dans divers domaines devrait élargir les frontières commerciales.
Conseils sur les risques: la politique n’a pas progressé comme prévu; L’investissement en TI dans l’assurance n’a pas été aussi important que prévu.
