Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) ( Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) )
Event Company publie le rapport annuel 2021 et le rapport trimestriel 2022.
Les résultats de la compagnie au cours du premier trimestre de 2022 ont considérablement augmenté, dépassant nos prévisions de revenus d’exploitation de 1 594 millions de RMB en 2021, en hausse de 36,6% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère de 107 millions de RMB, en baisse de 27,5% d’une année sur l’autre. La compagnie a été principalement touchée par les gains et les pertes résultant de la variation de la juste valeur de Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 490 millions de RMB, en hausse de 54,3% d’une année sur l’autre, a réalisé un bénéfice net de 33 millions de RMB, en hausse de 90,75% d’une année sur l’autre, a déduit un bénéfice net de 42 millions de RMB, en hausse de 94,8% d’une année sur l’autre, dépassant les attentes du marché. La forte croissance des revenus et des bénéfices a été principalement due à la croissance rapide des activités cibles et des activités de pièces de rechange de l’entreprise. La marge brute de l’entreprise au 22q1 est de 39,9%, en hausse de 1,54 PCT par rapport à l’année précédente, principalement en raison de changements dans la structure des produits. À l’avenir, avec l’amélioration de la marge brute de l’entreprise et l’amélioration du contrôle des taux de dépenses, nous pensons que la rentabilité de l’entreprise continuera d’augmenter.
L’avantage commercial de la cible de l’entreprise est stable, de nombreux nouveaux produits ont atteint un chiffre d’affaires de 520 millions de RMB en 2021 grâce à la vérification par les clients de la cible de tantale de l’entreprise, en hausse de 28,1% d’une année sur l’autre, et le volume d’achat de la cible de tantale à TSMC, Hynix, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Le chiffre d’affaires des cibles en aluminium s’est élevé à 280 millions de RMB, en hausse de 31,0% d’une année sur l’autre, et celui des cibles en titane à 210 millions de RMB, en hausse de 36,0% d’une année sur l’autre. Les cibles en aluminium et en titane ont encore montré l’avantage de la localisation des matériaux et ont encore élargi leur part de marché. Les cibles en alliage Cu mn et Cu Al ont réussi l’évaluation de la production de masse de TSMC, Huahong Hongli et d’autres clients importants, et ont commencé à obtenir des commandes par lots avec succès. Les cibles en molybdène des générations 6 et 8,5 et les cibles rotatives en cuivre de la génération 8,5 pour LCD ont été évaluées par de nombreux clients et sont entrées dans l’application par lots. En 2021, la société a lancé des projets de collecte de fonds convertibles et à taux fixe, construit des bases de production à Huizhou et Wuhan, saisi les possibilités de développement de semi – conducteurs et de cibles de panneaux et élargi la capacité de production pour ouvrir un espace de croissance futur.
L’usine de Shenyang a été achevée et mise en service, et le volume de pièces de précision à semi – conducteurs à débit rapide a atteint 180 millions de RMB en 2021, en hausse de 240,0% par rapport à l’année précédente. L’entreprise a construit Ningbo Yuyao, Shanghai Fengxian, Shenyang Shenbei trois bases de production de pièces, dont la nouvelle usine de Shenyang a été achevée et mise en production. Les nouveaux produits de pièces de précision ont été largement utilisés dans les équipements à semi – conducteurs tels que PVD, CVD, graveur, etc. la substitution domestique a été réalisée dans de nombreuses entreprises de fabrication de puces, et les entreprises de fabrication d’équipements à semi – conducteurs ont uni leurs efforts pour résoudre les problèmes clés et réaliser La livraison par lots. L’entreprise a formé une coopération stratégique avec de nombreux fabricants, tels que China Semiconductor Equipment leader Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , tuojing Technology Kingsemi Co.Ltd(688037)
La proposition d’investissement bénéficie des principales possibilités d’expansion continue de l’échelle du marché des matériaux cibles et de promotion constante du remplacement de la localisation, et les activités de l’entreprise en matière de matériaux cibles continueront de croître rapidement. Entre – temps, les pièces d’équipement à semi – conducteurs de l’entreprise ont un débit rapide, la deuxième courbe de croissance de l’espace est large. Nous maintenons les prévisions de bénéfices inchangées de la société, et nous prévoyons que la société réalisera des revenus d’exploitation de 25,4 milliards de RMB, 37,0 milliards de RMB et 4,94 milliards de RMB en 2022 – 2024, en hausse de 59,4%, 45,7% et 33,5% d’une année sur l’autre; Réaliser un bénéfice net de 2,0, 3,8 et 570 millions de RMB, avec des variations annuelles de 88,2%, 88,1% et 49,5%; Le cours actuel des actions correspond à 51,0, 26,8 et 17,9 fois PE de 2022 à 2024. Maintenir la cote « recommandé ».
Les risques indiquent que la demande en aval est inférieure aux attentes et que la recherche et l’application de nouvelles technologies sont inférieures aux attentes.
