Hundsun Technologies Inc(600570) ( Hundsun Technologies Inc(600570) )
China Financial it leader, maintaining buy rating
Au premier trimestre de 2022, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires de 973 millions de RMB, en hausse de 29,59% par rapport à l’année précédente. En avril 2022, l’entreprise a terminé le changement de direction. La plupart des nouveaux membres de l’équipe de gestion sont d’origine technique. Dans le contexte de l’innovation en matière d’information, la technologie devrait réaliser une percée continue et insuffler une nouvelle vitalité de croissance à l’entreprise. Nous maintenons les prévisions de bénéfices inchangées. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 18,92 milliards de RMB, 24,51 milliards de RMB et 3 175 milliards de RMB en 2022 – 2024, et que le SPE sera de 1,29 milliard de RMB, 1,68 milliard de RMB et 2,17 milliards de RMB en 2022 – 2024. Le PE correspondant au cours actuel des actions sera de 27,0 milliards de RMB, 20,9 milliards de RMB et 16,1 fois en 2022 – 2024, et nous maintenons la cote d ‘« achat ».
Événement: la société publie le rapport trimestriel 2022
Au premier trimestre de 2022, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires de 973 millions de RMB, en hausse de 29,59% par rapport à l’année précédente, et le chiffre d’affaires a maintenu une croissance rapide; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 41 millions de RMB, en baisse de 124,49% d’une année sur l’autre, principalement en raison de la diminution des revenus des placements et des variations de la juste valeur de la société d’une année sur l’autre; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 15 millions de RMB, en baisse de 59,13% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’augmentation des salaires du personnel plus élevée que celle des revenus. En 2022, conformément à la planification stratégique et à la demande des clients, l’entreprise a ajusté le calibre des données de l’industrie. Selon le Nouveau calibre, le chiffre d’affaires des TI de gros détaillants s’élevait à 236 millions de RMB, en hausse de 35,81% par rapport à l’année précédente; Les revenus de TI provenant de la gestion de grandes immobilisations se sont élevés à 394 millions de RMB, en hausse de 35,85% d’une année sur l’autre, et les activités de base ont maintenu une forte croissance. Selon le rapport annuel de la compagnie, le budget principal des revenus d’exploitation de la compagnie en 2022 a augmenté de 25% d’une année sur l’autre, le plus élevé des cinq dernières années. Compte tenu de l’impact de l’épidémie, les revenus de l’entreprise ont continué d’augmenter rapidement au premier trimestre, jetant les bases d’objectifs annuels.
La nouvelle direction devrait insuffler une nouvelle vitalité à la croissance
Le 15 avril 2022, la société a publié une annonce pour achever le changement de direction et a élu M. Liu shufeng, ancien Vice – Président et Président de la société, Président, et M. Fan runwu, ancien Vice – Président, Vice – Président et Président; Peng zhenggang, ancien Président du Conseil d’administration, a continué d’agir en tant qu’administrateur de la société et a dirigé les travaux liés au marché des capitaux et à l’investissement et au financement de la société. Après avoir obtenu son diplôme de l’université du Zhejiang, le nouveau Président, M. Fan runwu, est entré dans le travail de Hang Seng et a été responsable de la gamme de produits et de technologies de l’entreprise. Il a dirigé le développement du système de base et la percée technologique clé, et a successivement été Directeur général et Directeur technique du Centre R & D de l’entreprise; Entre – temps, la plupart des nouveaux Vice – présidents de l’entreprise sont d’origine technique. Nous pensons que la nouvelle direction de l’entreprise a plus d’antécédents techniques. Ces dernières années, des talents techniques ont été continuellement introduits. À l’avenir, nous continuerons à adhérer à la voie de la recherche et du développement indépendants. Dans le contexte de l’innovation en matière d’information, la technologie devrait réaliser une percée continue et insuffler une nouvelle vitalité de croissance à l’entreprise.
Conseils sur les risques: la promotion des produits n’est pas aussi bonne que prévu; Les investissements en TI dans les titres ont été inférieurs aux attentes.
