Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) ( Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) )
Dans l’ensemble: le bénéfice net attribuable à la société mère a augmenté de 31,39% d’une année sur l’autre.
2022q1, Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) Les intérêts créditeurs nets sur les revenus se sont élevés à 5459 milliards de RMB, en hausse de 1,42% par rapport à l’année précédente, soit 62,26%. Les revenus nets autres que les intérêts se sont élevés à 3 309 millions de RMB, en hausse de 50,87% par rapport à l’année précédente, soit 33,74%. Le rendement moyen pondéré de l’actif net était de 4,05% (non annualisé), en hausse de 0,61 point de pourcentage par rapport à l’année précédente.
Opérations: les prêts continuent de croître régulièrement et les activités de détail continuent de croître
À la fin de la période considérée, le montant total des prêts s’élevait à 630410 milliards de RMB, soit une augmentation de 7,11% par rapport à la fin de l’année précédente. Parmi eux, les prêts aux entreprises et aux particuliers se sont élevés respectivement à 400456 milliards de RMB / 229954 milliards de RMB, soit une augmentation de 9,89% / 2,59% par rapport à la fin de l’année précédente. Parmi les prêts aux entreprises, le solde des prêts aux petites et microentreprises s’élevait à 97948 milliards de RMB, soit une augmentation de 5,34% par rapport à la fin de l’année précédente. Le solde des prêts de crédit s’est élevé à 7251 milliards de RMB, en hausse de 13,90% par rapport à la fin de l’année précédente. Parmi les prêts personnels, le solde des prêts hypothécaires au logement s’élevait à 84 288 milliards de RMB, soit une augmentation de 2,17% par rapport à la fin de l’année précédente.
Le montant total des dépôts s’élevait à 869077 milliards de RMB, en hausse de 7,21% par rapport à la fin de l’année précédente. Dont 412591 milliards de RMB / 285779 milliards de RMB / 45217 milliards de RMB / 102438 milliards de RMB, en hausse de 5,59% / 9,78% / 4,65% / 11,10% par rapport à la fin de l’année précédente.
Le commerce de détail a continué de croître, ce qui a entraîné une croissance rapide du revenu intermédiaire. À la fin de la période considérée, l’actif total des clients de détail (AUM) s’élevait à 456806 millions, en hausse de 7,68% par rapport à la fin de l’année précédente. Le solde des produits financiers s’élevait à 328313 milliards de RMB, en hausse de 7,04% par rapport à la fin de l’année précédente. Le revenu net des commissions et des commissions s’est élevé à 1 482 millions de RMB, en hausse de 20,10% par rapport à l’année précédente.
Qualité des actifs: diminution du taux global de défaut
À la fin de la période considérée, le taux global de non – conformité était de 0,82%, en baisse de 0,04 point de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente. Parmi eux, le taux de prêts non productifs dans le secteur financier de détail était de 0,28%, en hausse de 0,01 point de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente. Les prêts non productifs et les prêts à risque représentaient 1,20%, en baisse de 0,04 point de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente. Le taux de couverture des provisions est de 580,09%, en hausse de 12,38 points de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente.
Conseils en matière d’investissement
Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) Le bénéfice net attribuable à la société mère devrait être de 117,06 / 143,65 / 17 082 milliards de RMB en 2022 – 2024, en hausse de 26,40% / 22,72% / 18,91% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à 1,97 / 2,42 / 2,88 RMB du SPE. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
La macro – économie s’est contractée plus que prévu.
