Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) ( Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) )
Le chiffre d’affaires d’exploitation et le bénéfice net de la société mère ont tous deux augmenté de plus de 30% d’une année sur l’autre au premier trimestre, ce qui a maintenu la note d ‘« achat ».
La compagnie publie son rapport du premier trimestre de 2022. 2022q1, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 98,14 millions de RMB, en hausse de 30,76% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’amélioration de la capacité d’affaires de l’entreprise, de la formation à la gestion et de la quantité suffisante de commandes de consultation; Réaliser un bénéfice net de 7,79 millions de RMB, en hausse de 84,17% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de 5,25 millions de RMB, en hausse de 32,85% d’une année sur l’autre, après déduction des pertes non récurrentes, a été transféré à la société mère. Les éléments de résultat non récurrents comprennent principalement le revenu de placement de 3,7 millions de RMB provenant d’actifs financiers de négociation; Même sous l’influence de l’épidémie de mars, l’entreprise a encore obtenu des résultats remarquables au cours du premier trimestre de 2022. La poursuite de l’épidémie ou l’impact sur l’ouverture des cours et la confirmation des revenus au cours du deuxième trimestre de 2022, mais la tendance à la croissance à long terme n’est pas modifiée. Nous maintenons les prévisions de bénéfices pour la période 2022 – 2024. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère pour la période 2022 – 2024 sera de 2,21 / 2,76 / 346 millions de RMB, le SPE correspondant sera de 2,62 / 3,27 / 4,10 RMB, le prix actuel des actions correspondant à PE sera de 15,3 / 12,3 / 9,8 fois, et nous maintenons la cote d ‘« achat ».
La marge brute a augmenté régulièrement et les engagements contractuels ont continué d’augmenter en tant qu’économies pour les résultats ultérieurs.
En tant que chef de file de la formation à la gestion des petites et moyennes entreprises en Chine, l’entreprise se positionne comme une école de commerce efficace et l’avantage concurrentiel différencié devient de plus en plus important. Ou la marge bénéficiaire brute de 2022q1 a augmenté de 2,70 PCTs à 76,79% d’une année sur l’autre en raison de la hausse des prix des cours d’emba condensés et de l’effet de marque accru après la cotation. Entre – temps, l’échelle des activités de l’entreprise s’est rapidement élargie en fonction des dividendes de la cotation. Afin de suivre le développement rapide de l’entreprise, l’augmentation du nombre de vendeurs et du salaire moyen de 2022q1 et l’augmentation de la publicité des marques pertinentes ont entraîné une légère augmentation des frais de vente de 0,98 PCTs à 39,00% d’une année sur l’autre. En outre, les engagements contractuels de la compagnie ont augmenté régulièrement, ce qui a permis d’économiser de l’énergie pour les résultats ultérieurs. Au 31 mars 2022, le passif contractuel de la compagnie s’élevait à 765 millions de RMB, en hausse de 16,08% par rapport à 659 millions de RMB au 31 mars 2021.
Allonger le cycle de service à la clientèle et créer de nouveaux points de croissance grâce à la « formation + conseil + sectorforme SaaS »
En octobre 2021, l’entreprise a lancé la sector – forme SaaS de l’Université d’entreprise, l’école de commerce numérique Omo, afin d’aider les grandes entreprises à créer Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) À l’heure actuelle, l’entreprise a implanté ce système dans le cas de la consultation « Enterprise University ». Nous sommes optimistes que l’entreprise normalisera la consultation sur la base de ce système, prolongera la chaîne de services par le biais de « consultation + logiciel » et créera la deuxième courbe de croissance.
Conseils sur les risques: changements dans les politiques de formation sociale, incidence répétée des épidémies, perte d’excellents enseignants et autres risques.
