Jinhui Liquor Co.Ltd(603919) ( Jinhui Liquor Co.Ltd(603919) )
Événements. Jinhui Liquor Co.Ltd(603919) Réaliser un bénéfice net de 160 millions de RMB, en hausse de 42,8% par rapport à l’année précédente; Après déduction des bénéfices nets non attribuables à la société mère, 160 millions de RMB, en hausse de 41,9% d’une année sur l’autre.
L’alcool de haute qualité contribue à la modernisation de la structure et à la croissance rapide des revenus et des performances. Au cours du premier trimestre de 22 ans, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 440 millions de RMB pour les produits haut de gamme de plus de 100 RMB, en hausse de 44,5% d’une année sur l’autre. Le chiffre d’affaires de 250 millions de RMB a été réalisé pour les produits moyens tels que Century Samsung et quatre étoiles, en hausse de 29,2% d’une année sur l’autre. Le chiffre d’affaires de 07 millions de RMB a été réalisé pour les produits bas de gamme tels que Century erxing et Jinhui erxing Dans l’ensemble, les produits de haute qualité ont augmenté de 0,6 PCT à 62,8% par rapport au Q4 de 21 ans. Au cours de la période considérée, le taux des dépenses de vente a augmenté de 4,1 PCT à 15,7% par rapport à la même période l’an dernier, principalement en raison de l’augmentation des dépenses de publicité, d’exploitation des grands clients et d’expansion du personnel, et le taux des dépenses de gestion a diminué de 2% d’une année sur l’autre, principalement en raison de la croissance rapide des revenus. Le passif contractuel du premier trimestre a augmenté de 0,6 milliard de RMB à 0,4 milliard de RMB par rapport à la fin de l’année dernière, et la certitude des ventes au deuxième trimestre est forte.
« opération grand client + distribution en profondeur » deux roues motrices pour accélérer la mise en page à l’extérieur de la province. Au premier trimestre, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 2,2 / 1,8 / 0,7 / 0,6 / 170 millions de RMB dans le Sud – est de la province de Gansu / lanzhou et ses environs / Centre de la province de Gansu / ouest de la province de Gansu / autres régions, et le marché extérieur de la province a augmenté de 1,5 PCT à 22% par rapport à la fin de l’année dernière. À l’heure actuelle, l’espace de demande du marché dans la province est encore très grand. L’entreprise utilise principalement la combinaison de l’exploitation des grands clients et de la distribution en profondeur pour effectuer la commercialisation différenciée des produits en adoptant la stratégie « un endroit, une politique ». Cette mesure est également la priorité absolue de L’entreprise pour augmenter la part de marché dans le marché faible de la province cette année. Le marché extérieur de la province se concentre principalement sur le développement et l’aménagement des cinq provinces du Nord – Ouest et de la Chine de l’Est. À l’heure actuelle, Xi’an Sales Company a terminé l’Organisation de la fission. L’année de la création de la Division des affaires, de la Division de l’énergie et de la Division des prix d’or, il est prévu de réaliser l’aménagement des comtés de toute la région; Le Xinjiang et le Qinghai créent des marchés modèles en tirant parti de la Force des canaux des sociétés de vente à l’extérieur de la province et de leurs propres avantages en matière de marque, afin d’accélérer l’expansion; La région de la Chine de l’est utilise principalement Fuxing Holdings pour réaliser l’autonomisation, par la mise en œuvre du plan « 100 personnes, 100 entreprises, un million », et le marché du Nord – Ouest fait écho à distance.
Renforcer l’interaction avec les consommateurs et transmettre l’énergie positive de l’emblème d’or. En ce qui concerne la création de la marque, l’entreprise a augmenté les dépenses cette année, en mettant l’accent sur la publicité de 28 ans sur l’image de marque de l’emblème d’or à l’aéroport, à la gare ferroviaire à grande vitesse et à l’extérieur, afin d’accroître l’influence de la marque; En ce qui concerne le renforcement de l’interaction avec les consommateurs, l’entreprise prévoit de transformer l’avantage de qualité en avantage de marque et de zone de production et d’améliorer l’image de marque en organisant des voyages à l’emblème d’or, des réunions de dégustation haut de gamme et des dégustateurs folkloriques. Dans le même temps, l’entreprise participe activement à des activités sociales telles que la lutte contre l’épidémie, les prix du bien – être public et d’autres activités, et transmet l’esprit de marque de « Jinhui Liquor Co.Ltd(603919)
Conseils en investissement et prévisions de bénéfices. Nous nous attendons à ce que le chiffre d’affaires annuel de la compagnie soit de 25,0 / 30,4 / 3,76 milliards de RMB pour la période de 22 à 24 ans (le chiffre d’affaires annuel prévu était de 24,7 / 3,03 milliards de RMB), le bénéfice net attribuable à la société mère était de 4,8 / 6,2 / 780 millions de RMB (le bénéfice net attribuable à la société mère prévu était de 5,0 / 630 millions de RMB pour la période de 22 à 23 ans) et le SPE correspondant était de 0,95 / 1,22 / 1,53 (le SPE prévu pour la période de 22 à 23 ans était de 0,98 / 1,24). L’évaluation moyenne sur 22 ans d’une entreprise comparable est 28 fois PE; L’entreprise est l’une des principales entreprises d’alcool de la province de Gansu. Après l’entrée de Fuxing dans l’entreprise, l’entreprise continue de fournir des capacités. Actuellement, la structure des produits de l’entreprise accélère la mise à niveau et la performance annuelle est élevée. Accorder Jinhui Liquor Co.Ltd(603919) 35 fois PE en 22 ans (40 fois PE en 2021 auparavant), augmenter le prix cible de 32 yuan à 33 Yuan, maintenir la cote « meilleur que le marché ».
Conseils sur les risques: l’épidémie de covid – 19 se répète, la concurrence sur le marché s’intensifie et les problèmes de sécurité alimentaire se posent.
