Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) ( Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) )
Conclusions et recommandations:
En raison de l’explosion de la demande d’équipement au lithium, le chiffre d’affaires et le bénéfice net de l’entreprise ont tous deux augmenté rapidement en 2021, tandis que la tendance à la performance de 1q22 a continué d’être positive, avec une augmentation de 142% du chiffre d’affaires et une augmentation de 73% du bénéfice net.
Dans le contexte d’une politique mondiale de réduction des émissions de carbone de plus en plus stricte, les grandes entreprises automobiles étrangères accélèrent la transition vers l’électrification et l’expansion rapide de l’industrie des équipements au lithium. En tant que chef de file de l’industrie, l’entreprise bénéficiera à long terme des dividendes de la croissance de l’industrie. On s’attend à ce que la compagnie réalise un bénéfice net de 2,52 milliards de RMB et 3,75 milliards de RMB en 2022 et 23 ans, en hausse de 59% et 49% respectivement d’une année sur l’autre, et qu’elle réalise un bénéfice net de 1,61 et 2,4 RMB en SPE. À l’heure actuelle, le cours des actions correspond à 24 et 16 fois PE respectivement en 2022 – 2023, avec une faible évaluation et une note d ‘« achat ».
La demande d’équipement au lithium a éclaté et le bénéfice net a fortement augmenté en 2021: en 2021, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 2,24 milliards de RMB, avec une augmentation de 87,1% de YOY; Le bénéfice net réalisé est de 700 millions de RMB, YOY a augmenté de 142,2%, eps2. 98 dollars.
Au quatrième trimestre, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 700 millions de RMB, une augmentation de 110,6% de YOY, un bénéfice net de 250 millions de RMB et une augmentation de 203,7% de YOY. Du point de vue des activités, les revenus des équipements intelligents de batteries au lithium ont augmenté de 115% pour atteindre 6,96 milliards de RMB d’une année sur l’autre, tandis que la marge brute a augmenté de 1,1 point de pourcentage par rapport à 2020, ce qui est le principal moteur de la croissance des performances; En outre, seul le système logistique a également montré une forte dynamique de croissance, avec une croissance annuelle de 91% à 1,06 milliard de RMB.
1q22 les résultats sont meilleurs que prévu: au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 2,93 milliards de RMB, avec une augmentation de 142,4% de YOY; Le bénéfice net réalisé est de 350 millions de RMB, YOY a augmenté de 72,5%, EPS 0,5%. 22 dollars. Les résultats de l’entreprise sont meilleurs que prévu. Nous croyons que la raison pour laquelle la performance de l’entreprise est meilleure que prévu est que l’activité du système d’équipement Lithium – électricité et d’équipement logistique continue de croître rapidement et que l’échelle globale de comptabilisation des revenus est meilleure que prévu.
Les politiques mondiales de réduction des émissions de carbone sont de plus en plus strictes et la demande d’équipements au lithium continue d’augmenter: l’UE prévoit d’interdire les véhicules à carburant dans la région d’ici 2035. On s’attend donc à ce que la transformation de l’industrie automobile en électricité s’accélère davantage. À l’échelle mondiale, le taux de pénétration des nouveaux véhicules énergétiques en 2021 n’était que d’environ 8%, ce qui en est à un stade de développement relativement précoce. Selon ggii, les livraisons mondiales de batteries électriques atteindront 1 550 GWh en 2025, ce qui représente un énorme espace. En tant qu’entreprise leader dans l’équipement au lithium, l’entreprise occupe une position de premier plan dans l’industrie en ce qui concerne la technologie d’enroulement automatique, la technologie de coupe à grande vitesse, la technologie de laminage, la technologie de revêtement et d’autres technologies. En outre, l’entreprise possède de nombreuses entreprises mondiales de batteries au lithium de première ligne, y compris catl, ATL, northvol, Byd Company Limited(002594)
Prévision des bénéfices: en ce qui concerne l’avenir, les principaux fabricants de batteries de l’entreprise Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) On s’attend à ce que la compagnie réalise un bénéfice net de 2,52 milliards de RMB et 3,75 milliards de RMB en 2022 et 23 ans, en hausse de 59% et 49% respectivement d’une année sur l’autre, et qu’elle réalise un bénéfice net de 1,61 et 2,4 RMB en SPE. À l’heure actuelle, le cours des actions correspond à 24 et 16 fois PE respectivement en 2022 – 2023, avec une faible évaluation et une note d ‘« achat ».
Indice de risque: l’impact de l’épidémie a dépassé les attentes;
