Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) ( Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) )
Principaux points d’investissement
Résumé des résultats: la société a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 81,42 milliards de RMB en 2021, en hausse de 28,2% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 16,8 milliards de RMB, en hausse de 25,5% par rapport à l’année précédente.
Le chiffre d’affaires et le bénéfice net de la société pour l’ensemble de l’année 2021 ont augmenté rapidement et la marge brute est restée stable. Du côté des revenus, les revenus de l’entreprise ont augmenté de 28,2% d’une année sur l’autre en 2021, principalement en raison du développement rapide des activités d’innovation et d’ingénierie de la construction. Du côté des bénéfices, le bénéfice net attribuable à la société mère a augmenté de 25,5% d’une année sur l’autre en 2021, principalement en raison de l’augmentation des revenus d’exploitation par rapport à la même période l’an dernier. La marge bénéficiaire brute de la compagnie était de 44,3%, en baisse de 2,2% par rapport à la même période l’an dernier, principalement en raison de la comptabilisation des revenus de certains projets d’ingénierie à faible marge brute à la fin de 2021 et de l’ajustement des normes comptables au quatrième trimestre de 2021. Du côté des dépenses, les dépenses de vente ont augmenté de 16,4% d’une année sur l’autre en 2021, principalement en raison de l’augmentation continue des investissements de l’entreprise dans le réseau de commercialisation à l’extérieur de la Chine; Les dépenses de gestion ont augmenté de 19,1% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’expansion de l’échelle des affaires et de l’augmentation du personnel; Les d épenses de R & D ont augmenté de 29,4% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’augmentation continue des investissements de R & D de l’entreprise.
Les entreprises innovantes prospèrent et deviennent un important moteur de croissance. Depuis 2015, l’entreprise a encouragé les employés internes à innover et à créer des entreprises, a mis en place un système interne d’innovation et d’investissement et a successivement créé 8 entreprises innovantes. L’échelle des activités d’innovation de l’entreprise continue d’augmenter et d’obtenir une bonne position sur les marchés respectifs. En 2021, les revenus des activités d’innovation telles que Smart Home, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) À l’avenir, l’entreprise continuera de renforcer la coopération entre les nouvelles entreprises, les principales entreprises et les nouvelles entreprises afin de parvenir à un développement commun.
Accroître les investissements dans la recherche et le développement et promouvoir le fonctionnement ordonné de la sector – forme de recherche et de développement de logiciels et de matériel. L’entreprise attache une grande importance à l’innovation technologique dans le domaine de l’IOT intelligent et fournit des produits logiciels et matériels de série de l’IOT intelligent, y compris l’intégration matérielle et logicielle, l’intégration de bord Cloud, l’intégration de l’information matérielle et l’intégration de l’intelligence numérique, afin de réaliser une interaction positive dans le développement de produits logiciels et matériels. L’entreprise continuera d’accroître ses investissements dans la R & D et d’élargir son équipe de R & D. en 2021, les investissements dans la R & D représenteront plus de 10% des revenus d’exploitation, et le nombre de personnel de R & D dépassera 20 000, en hausse de 23,1% par rapport à l’année précédente. L’entreprise construira une capacité globale avec des investissements continus dans la R & D, maintiendra les avantages de la technologie et des produits de R & D et favorisera le
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. On estime que le SPE sera de 2,10 Yuan, 2,48 yuan et 2,89 Yuan respectivement en 2022 – 2024, et que le bénéfice net attribuable à la mère atteindra un taux de croissance composé de 17,5% au cours des trois prochaines années. Étant donné que l’entreprise est une entreprise leader dans le domaine de l’union intelligente des objets, attache une grande importance à la R & D de la technologie de base et au d éveloppement de nouvelles entreprises, continue d’améliorer le r éseau mondial de services de marketing et d’étendre l’équipe de R & D, on s’attend à ce que le volume des commandes augmente considérablement d’ici 2022. L’entreprise a reçu une évaluation 25 fois en 2022, avec un prix cible correspondant de 52,5 RMB, couvrant pour la première fois et une note d
Conseils sur les risques: les projets de recherche et de développement ne sont pas à la hauteur des attentes et le développement des entreprises innovantes n’est pas à la hauteur des attentes.
