Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) ( Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) )
Le 25 avril, Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) a publié le rapport annuel 2021 et le rapport trimestriel 2022. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1197 milliard de RMB, en hausse de 69,9% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 232 millions de RMB, en hausse de 115,78% d’une année sur l’autre. Le chiffre d’affaires du premier trimestre de 2022 s’élève à 351 millions de RMB, en hausse de 74,27% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 71 millions de RMB, en hausse de 84% d’une année sur l’autre.
Tous les secteurs d’activité ont connu une croissance globale et les rapports trimestriels ont dépassé les attentes. Dans le rapport annuel 2021, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires de 1197 milliard de RMB, en hausse de 69,9% d’une année sur l’autre, principalement en raison de la croissance synchrone de divers secteurs d’activité nouveaux et anciens, y compris la machine à cristaux solides miniled de 200 millions de RMB, en hausse de 421,87% d’une année sur l’autre, la machine à cristaux solides semi – conducteurs de 215 millions de RMB, en hausse de 890,23% d’une année sur l’autre, en outre, la machine à cristaux solides LED traditionnelle de 493 millions de RMB et d’autres activités de 289 millions de RMB, y compris le chiffre d’affaires Du côté des bénéfices, la marge brute globale de l’entreprise a atteint 42,63%, dont 66,32% pour la machine à cristaux solides miniled, 46,08% pour la machine à cristaux solides semi – conducteurs et 37,92% pour la machine à cristaux solides LED traditionnelle. Avec la croissance continue de nouvelles entreprises à marge brute élevée, les bénéfices de l’entreprise devraient encore augmenter.
En ce qui concerne les rapports trimestriels de 2022, la compagnie a continué de maintenir l’élan de croissance de toutes les entreprises, réalisant un bénéfice net de 71 millions de RMB, dépassant la limite supérieure de l’annonce des résultats initiaux (65 – 70 millions de RMB).
Les dépenses en capital en aval de la mini – led ont fortement augmenté et les produits continuent d’itérer pour rester concurrentiels. L’entreprise est le premier fabricant chinois d’équipements à cristaux solides LED, bénéficiant du développement de la technologie d’affichage et de l’investissement continu des fabricants en aval. Arizton s’attend à ce que le marché mondial des mini / microled dépasse 1 milliard de dollars en 2022 et maintienne une croissance annuelle élevée de plus de 145%. Selon des statistiques incomplètes sur les LED de haute technologie, en 2021, les nouveaux investissements dans des domaines tels que les mini / microled ont dépassé 75 milliards de RMB. En 2022, l’entreprise s’attend à ce que les mini – led se comportent bien sur le marché des écrans de petite et moyenne taille et que les produits tels que les stylos, les tablettes et les écrans électroniques soient prioritaires.
Dans le domaine des machines à cristaux solides miniled, Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383)
L’activité des semi – conducteurs a augmenté plus que prévu et de nouveaux produits de machines à souder sont en cours de validation par les clients. L’équipement d’emballage des semi – conducteurs est un point de croissance important pour l’entreprise. Selon China Business Information Network, en 2021, le marché chinois des dispositifs d’étanchéité des semi – conducteurs a dépassé 353 milliards de yuan. Au début, les produits semi – conducteurs de l’entreprise étaient principalement des équipements d’emballage de dispositifs électriques. En 2021, l’entreprise a terminé l’acquisition de kaijiu automation et a intégré les ressources pour améliorer la capacité commerciale des équipements semi – conducteurs. À l’heure actuelle, tous les aspects de l’entreprise et de ses filiales se sont bien intégrés. Tout en maintenant la vente d’équipements tels que la machine de soudage par fil de communication optique, Kai Jian coopère avec l’entreprise pour la mise en page globale, la recherche et le développement de la machine de soudage par fil à LED et à semi – conducteurs. L’entreprise a également encouragé le développement et l’intensification de la recherche et du développement grâce à l’appui de ressources financières, humaines et techniques. À l’heure actuelle, l’équipement de soudage à semi – conducteurs est en cours de vérification par les clients.
Proposition d’investissement: Nous prévoyons que le chiffre d’affaires de la société en 2022 – 2024 sera respectivement de 1548 / 1970 / 2456 milliards de RMB et que le bénéfice net attribuable à la société mère sera respectivement de 3,04 / 4,08 / 549 millions de RMB. Le pe correspondant au cours actuel des actions est respectivement 24 / 18 / 13 fois. Nous sommes optimistes quant à la croissance de l’entreprise dans le domaine des dispositifs d’emballage miniled et semi – conducteurs et maintenons la cote « recommandé ».
Conseils sur les risques: la validation du produit n’est pas aussi bonne que prévu; Fluctuation cyclique de l’industrie en aval; La concurrence sur le marché s’est intensifiée.
