Beijing Labtech Instruments Co.Ltd(688056) ( Beijing Labtech Instruments Co.Ltd(688056) )
Événements:
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 369 millions de RMB, en hausse de 5,81% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 69 millions de RMB, en hausse de 6,44% d’une année sur l’autre.
Principaux points d’investissement:
Les instruments de prétraitement des échantillons ont été mis au point et les catégories ont été enrichies. En 2021, l’entreprise a lancé de nouveaux produits de prétraitement d’échantillons, tels que l’évaporateur rotatif ev400h, l’extracteur de solvant rapide hpse – 6ultra à haut rendement, la nouvelle sector – forme de traitement automatique des liquides minilab 3000 et l’épaississeur de vide Flex MVP à haut débit, afin de mettre à jour et d’enrichir les produits et d’améliorer encore la compétitivité de l’entreprise dans le domaine du prétraitement d’échantillons.
Le pic – MS a été vendu et deux produits de spectrométrie de masse sont en cours de développement et devraient ouvrir de nouveaux espaces de croissance. En 2021, l’entreprise a officiellement publié le spectromètre de masse à plasma inductif, qui a réalisé des ventes dans les domaines des semi – conducteurs, de la médecine et de la tradition, a réalisé un chiffre d’affaires de 30392 millions de RMB et a obtenu la reconnaissance du marché pour ses produits de spectrométrie de masse. Entre – temps, l’entreprise dispose encore de deux Spectromètres de masse, l’un est le spectromètre de masse à temps de vol à plasma à couplage inductif (ICP – Q – TOF – MS), qui est principalement axé sur la recherche scientifique au niveau des cellules et des éléments; L’autre est le spectromètre de masse à quatre pôles à plasma inductif (ICPMS – MS), qui présente les caractéristiques d’une sensibilité de détection élevée, d’une forte capacité anti – interférence et d’une faible limite de détection. Deux produits en cours de recherche, s’ils peuvent être mis en place en douceur, ouvriront un nouvel espace de croissance pour l’entreprise.
La marge brute est restée stable et le taux des frais de vente a légèrement augmenté. En 2021, la marge brute de la société était de 48,44%, en baisse de 0,17 PCT par rapport à l’année précédente; Le taux d’intérêt net était de 18,82%, en hausse de 0,09 PCT par rapport à l’année précédente, ce qui est resté stable. En raison de l’augmentation des frais de déplacement et des frais de paiement des actions du régime d’incitation au capital, les frais de vente ont augmenté de 13,93% à 53 265800 RMB d’une année sur l’autre, ce qui a entraîné une augmentation du taux des frais de vente de 1,03 PCT à 14,44% d’une année sur l’autre.
Prévision des bénéfices et cote d’investissement nous croyons que la distribution des produits de prétraitement des échantillons de l’entreprise est complète, que la viscosité des clients est élevée et que la compétitivité est forte; Les produits du spectromètre de masse ont été vendus et le projet en cours devrait apporter de nouveaux points de croissance des performances à l’avenir. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère en 2022 / 2023 / 2024 sera respectivement de 78 / 0,86 / 1003 milliard de RMB, ce qui correspond à un pe de 26 / 23 / 20 fois, qui sera couvert pour la première fois et sera coté « augmentation de participation ».
Les ventes de Spectromètres de masse à indice de risque ont été inférieures aux prévisions; Les projets de recherche en cours n’ont pas progressé comme prévu; Risque accru de concurrence industrielle; Risque de baisse de la marge brute du produit; Les travaux de laboratoire ne progressent pas aussi rapidement que prévu.
