Wingtech Technology Co.Ltd(600745) ( Wingtech Technology Co.Ltd(600745) )
Événement: la compagnie a publié le rapport annuel 2021 le 25 avril 2022 et a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 52729 milliards de RMB au cours de la période visée par le rapport, en hausse de 1,98% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 2 612 millions de RMB, en hausse de 8,12% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice de base par action était de 2,11 yuan / action, en hausse de 2,43% par rapport à l’année précédente. La société a l’intention de distribuer à tous les actionnaires un dividende en espèces de 2 0382 RMB (impôt inclus) par 10 actions. Le 25 avril 2022, la compagnie a publié le premier rapport trimestriel de 2022 et a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 14 803 milliards de RMB au cours de la période visée par le rapport, en hausse de 23,44% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net pour la société mère s’est élevé à 503 millions, en hausse de – 22,87% par rapport à l’année précédente.
ANSI Semiconductor bénéficie d’avantages évidents, et la R & D et l’expansion de la production progressent régulièrement: ANSI Semiconductor, une filiale à part entière de l’entreprise, est une société IDM de semi – conducteurs mondialement célèbre, avec une capacité de livraison annuelle de plus de 90 milliards de produits. Selon le rapport annuel, l’entreprise est le leader mondial dans tous les domaines, y compris les diodes et les transistors, les puces logiques, les dispositifs de protection ESD et les dispositifs de puissance. Selon le rapport annuel 2021, au cours de la période visée par le rapport, 837 millions de RMB ont été investis dans la R & D des activités de semi – conducteurs de l’entreprise. À l’heure actuelle, des dispositifs d’alimentation en Nitrure de gallium à base de silicium (ganfet) ont été lancés, des échantillons de produits de diodes en carbure de silicium ont été prélevés, des flocons de produits IGBT ont été achevés et de nouveaux produits analogiques de type Ic sont en cours d’accélération de la R & D. En ce qui concerne la capacité des semi – conducteurs, la nouvelle ligne de production de Wafers de 8 pouces de l’usine allemande de Wafers de Hambourg a été mise en service avec succès en 2021. Entre – temps, l’actionnaire contrôlant de la société a déclaré que le projet de Wafers de calibre automobile de 12 pouces Shanghai Lingang Holdings Co.Ltd(600848) investi par Tianxia avait également commencé à être entièrement construit et avait été plafonné. En 2021, le Groupe a achevé l’acquisition d’une participation de 100% dans l’usine de Wafers Newport au Royaume – Uni et a lancé le processus de conversion progressive de la capacité de production de substitution à la capacité propre d’idm. Le montant total des fonds collectés par les obligations convertibles de la société (obligations convertibles de wentai) s’élève à 8,6 milliards de RMB. Les fonds collectés sont principalement utilisés pour la construction de parcs industriels de fabrication intelligents à Wuxi, Kunming et en Inde, la construction de centres de recherche et de développement à Xi’an et l’Ajout de fonds de roulement, afin de mieux saisir les possibilités industrielles dans des domaines tels que les terminaux intelligents et les véhicules intelligents.
La demande automobile stimule la croissance et les perspectives d’affaires des semi – conducteurs sont vastes: en tant que l’une des principales entreprises mondiales de semi – conducteurs automobiles, le Groupe Anshi possède près de 16 000 types de numéros de produits et a établi des relations de coopération approfondies avec les principales entreprises chinoises dans les domaines des nouveaux véhicules énergétiques, de l’électricité de réseau et des communications. À mesure que les expéditions d’EV s’accélèrent, la demande de l’industrie demeure tendue. Selon le rapport 2021, la consommation de semi – conducteurs de puissance par véhicule xev passera de 90 $à plus de 330 $. À l’ère des véhicules à essence, l’application moyenne mondiale de puces ANSI sur un seul véhicule atteint plus de 300, le nombre de particules de produits ANSI pour les véhicules électriques devrait augmenter plusieurs fois, et la valeur de production de l’application devrait également augmenter plusieurs fois. Selon le rapport annuel 2021, au cours de la période visée par le rapport, les activités de semi – conducteurs de la compagnie ont généré un revenu d’exploitation principal étranger de 13 803 milliards de RMB, en hausse de 39,54% d’une année sur l’autre, une marge brute de 37,17% et un bénéfice net de 2 632 milliards de RMB, en hausse de 166,31% d’une année sur l’autre. Au premier trimestre de 2022, les activités de la société dans le domaine des semi – conducteurs ont continué de croître d’une année sur l’autre, avec un chiffre d’affaires d’exploitation à l’étranger de 3697 milliards de RMB, en hausse de 9,62% d’une année sur l’autre, une marge brute de 42,94% et un bénéfice net de 854 millions de RMB, en hausse de 41,18% d’une année sur l’autre.
Développement diversifié des activités d’intégration de produits, accélération du développement des modules optiques: face à l’impact de la commercialisation des activités d’intégration de produits d’origine, l’entreprise a activement mis en place une structure stratégique qui s’étend du domaine de la consommation à l’industrie, à l’automobile, etc. L’entreprise continue d’étendre ses activités dans le domaine des nouveaux clients et investit activement dans la recherche et le développement de pointe de Wafer Packaging sip, mini / microled, automotive electronics, etc. Selon le rapport annuel 2021, au cours du premier trimestre de 2022, l’activité ODM mobile s’est bien déroulée. L’activité non mobile a continué d’obtenir de nouveaux clients et de nouvelles commandes. À l’avenir, elle contribuera aux revenus avec la production de masse du projet. L’entreprise tire pleinement parti de la rareté et de l’avancement de la technologie d’étanchéité des modules optiques d’origine dans le domaine des modules de caméras et encourage activement la recherche et le développement et la certification des modules optiques. Selon le rapport annuel 2021, l’entreprise a officiellement lancé la fourniture de produits à double caméra en novembre 2021 et continuera de promouvoir l’intégration efficace en amont et en aval de la chaîne industrielle des modules optiques.
Suggestions d’investissement: Nous prévoyons que les revenus de la société de 2022 à 2024 seront respectivement de 71447 milliards de RMB, 94311 milliards de RMB et 124449 milliards de RMB, et que le bénéfice net attribuable à la société mère sera respectivement de 3,8 milliards de RMB, 4,84 milliards de RMB et 5 901 milliards de RMB, afin de maintenir la cote d’investissement « buy – A ».
Conseils sur les risques: les progrès de la recherche et du développement ne sont pas à la hauteur des attentes et la construction de capacités n’est pas à la hauteur des attentes.
