Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Principaux points d’investissement
Résumé des résultats: la compagnie a publié le rapport du premier trimestre de 2022, le chiffre d’affaires réalisé au premier trimestre de 2022 était de 430 millions de RMB, soit + 66,1% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net versé à la mère était de 280 millions de RMB, soit + 64% d’une année sur l’autre. Après déduction de la différence, environ 270 millions de RMB, soit + 63,5% d’une année sur l’autre, la compagnie a réalisé une forte croissance des résultats en dépit de la situation défavorable sous la perturbation de
La baisse des produits a entraîné une croissance défavorable des performances et un effet d’échelle pour accroître la rentabilité. Au cours du premier trimestre de 2022, une épidémie s’est produite dans de nombreuses villes du pays. Les villes de premier et de deuxième niveau où la consommation de MTS est à l’avant – garde, telles que Shenzhen, Shanghai, Guangzhou et Suzhou, ont été touchées par l’épidémie et ont été scellées pendant une période différente. Dans cette situation, les revenus et les bénéfices de l’entreprise ont augmenté de plus de 60% d’une année sur l’autre. Il est prévu qu’en raison de la promotion des canaux de marché de l’entreprise au cours des dernières années, l’entreprise a obtenu certains Les produits qui répondent aux différents besoins des consommateurs s’affaissent progressivement vers les villes de deuxième et troisième niveaux et les régions intérieures. En ce qui concerne la marge brute, la marge brute de l’entreprise au 22q1 était de 94,5%, en hausse de 2 PP d’une année sur l’autre et de 0,4 PP d’une année sur l’autre, et on s’attend à ce qu’elle bénéficie de l’effet d’échelle causé par le volume élevé de produits à marge brute et l’expansion rapide de l’échelle de l’entreprise. Avec l’effondrement des canaux de l’entreprise, l’expansion des produits et l’amélioration de la force de la marque, l’avantage de l’effet d’échelle sera encore mis en évidence.
Les frais de vente et de gestion ont augmenté et les flux de trésorerie ont été suffisants et stables. Les frais de vente de 2022q1 étaient de 53,9 millions de RMB, soit + 94,6% d’une année sur l’autre; Les dépenses de gestion se sont élevées à 21,9 millions de RMB, soit + 85,6% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’augmentation des ventes et de l’expansion des canaux. En ce qui concerne les flux de trésorerie, le Fonds monétaire (3,29 milliards de RMB) et les actifs financiers de négociation (570 millions de RMB) à la fin de la période s’élevaient au total à 3,86 milliards de RMB, soit – 3,6% d’une année sur l’autre, avec une faible volatilité et une stabilité suffisante.
La collecte de fonds augmente les investissements dans le domaine de la biotechnologie et met l’accent sur le développement à long terme des capacités de R & D. La société modifie l’objet des fonds collectés par la cotation et, sur la base de l’investissement dans le « Centre de recherche et de développement pour l’innovation et la transformation des matériaux médicaux et des instruments médicaux et le projet de construction de nouveaux produits», augmente l’investissement dans le « projet de centre de recherche et de développement pour l’innovation en biotechnologie et en instruments médicaux». Le nouveau projet se concentrera sur l’orientation de la recherche et du développement liés à la biotechnologie, la mise en place rapide d’une sector – forme de biotechnologie et la promotion d’une transformation rapide des r ésultats de la recherche et du développement. En outre, les investissements dans le domaine de la biotechnologie sont utiles pour renforcer la force et la réserve technologique de l’entreprise dans le domaine de la biotechnologie et pour améliorer la capacité de construction de pipelines de recherche et de développement pharmaceutiques. Entre – temps, les d épenses de R & D de 2022q1 sont de 29,1 millions de RMB, soit + 24,4% d’une année sur l’autre. L’intensité des investissements dans la R & D des produits est encore améliorée, ce qui indique que l’entreprise accorde plus d’attention aux investissements dans la R & D et à la disposition des pipelines de produits, et que l’innovation des produits de stockage d’énergie améliore la compétitivité du
Prévisions de bénéfices et suggestions d’investissement: le taux de croissance des revenus des activités existantes de la société au cours des trois prochaines années est respectivement de 68,57%, 52,23% et 44,38%. On s’attend à ce que le produit « Hi – body » de l’entreprise maintienne une croissance rapide des revenus. Les produits dérivés « Panda Needle » et « haobai Angel » de « Hi – body » ont le potentiel de devenir de grandes pièces et seront rapidement promus pour apporter des revenus supplémentaires à l’entreprise. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera respectivement de 1,56 milliard de RMB, 2,37 milliards de RMB et 3,48 milliards de RMB, et que le SPE sera respectivement de 7,22, 10,97 et 16,08 RMB, et que l’évaluation correspondante sera respectivement de 67, 44 et 30 fois. Compte tenu du fait que l’entreprise est le chef de file de l’industrie des soins de santé et des États – Unis, la performance a augmenté rapidement et la cote « buy – in » a été maintenue.
Conseils sur les risques: risque de baisse des prix des produits, risque de R & D inférieur aux prévisions, risque d’accident médical majeur.
