Xiamen Tungsten Co.Ltd(600549) ( Xiamen Tungsten Co.Ltd(600549) )
Événements
Dans la soirée du 26 avril, la compagnie a publié le premier rapport trimestriel de 2022. Au premier trimestre de 2022, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires de 10 506 milliards de RMB, en hausse de 66,83% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 379 millions de RMB, en hausse de 23,3% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 320 millions de RMB, en hausse de 13,85% par rapport à l’année précédente; Le SPE atteint 0,27 Yuan, en hausse de 23,32% par rapport à l’année précédente.
Commentaires
Q1 les trois principaux secteurs d’activité sont stables et les résultats sont conformes aux attentes. Tungstène et molybdène: le chiffre d’affaires de Q1 est de 3095 milliards de RMB, en hausse de 31,29%; Le bénéfice s’est élevé à 359 millions de RMB, en hausse de 3,22%. Dont 1542 tonnes de carbure cémenté, en hausse de 0,14%; Les ventes d’outils de coupe se sont élevées à 12,07 millions d’unités, soit une augmentation de 5,87%; Les ventes de fil de tungstène fin ont atteint 3,5 milliards de mètres, en hausse de 107,46%. Nouvelles activités énergétiques: le chiffre d’affaires de Q1 s’élève à 6042 milliards de RMB, soit une augmentation de 103,21%; Le bénéfice s’est élevé à 237 millions de RMB, en hausse de 74,12%. Les ventes de matériaux cathodiques se sont élevées à 18 400 tonnes, en hausse de 57,22%. Activités des terres rares: le chiffre d’affaires de Q1 s’élève à 1 329 millions de RMB, soit une augmentation de 43,49%; Le bénéfice s’est élevé à 73 millions de RMB, en hausse de 47,63%. Les ventes d’aimants ont atteint 13 000 tonnes, soit une augmentation de 40,06%.
Xtc New Energy Materials(Xiamen) Co.Ltd(688778) Afin de répondre à la demande de nickel à haute teneur en trois éléments sur le marché, la société a investi 471 millions de RMB dans la construction d’un projet de nickel à haute teneur en trois éléments de 15 000 tonnes dans la base Haijing, qui devrait être lancé en juillet 22 et mis en production en décembre 23. À l’heure actuelle, la base Haijing est en train de construire un projet ternaire de 4 + 30 000 tonnes, et la capacité de production annuelle de la base Haijing atteindra 85 000 tonnes après la mise en service du projet ternaire à haute teneur en nickel. En outre, la société prévoit de construire un projet de 100000 tonnes de phosphate de lithium – fer à Ya’an, Sichuan, avec une première phase de construction de 20 000 tonnes.
Le projet de construction de nouveaux matériaux de tungstène et de molybdène a été continuellement promu. Xiamen jinlu Hardmetal Industrial Park Project of the company is expected to be put into Production in the second half of the 22 period of the first phase and in 24 years of the second phase; La deuxième phase du projet thaïlandais de carbure cémenté Golden Heron devrait être mise en service dans 24 ans et le projet Xiamen Golden Heron 10 millions de lames indexables devrait être mis en service à la fin de 22 ans; Xiamen jinlu 2,1 millions d’outils de coupe intégrés devraient être mis en production d’ici la fin de l’année 23; Xiamen honglu 28,8 milliards de mètres fine Tungsten Wire project is expected to be put into Production in the second half of 22 and 60 billion meters Photovoltaic Tungsten Wire project is expected to be put into Production in the end of 23.
Prévisions de bénéfices & conseils en investissement
Étant donné que la plupart des projets en construction de la compagnie sont mis en production après 23 ans, les bénéfices nets de la compagnie attribuables à la société mère de 22 à 23 ans sont réduits de 34% et 41%, respectivement. On estime que les bénéfices nets de la compagnie attribuables à la société mère de 22 à 24 ans sont respectivement de 1549 milliard de RMB, 2066 milliard de RMB et 2447 milliard de RMB, et que les SPE correspondants sont respectivement de 1,09, 1,42 et 1,73 RMB, et que les PE correspondants sont respectivement de 13, 10 et 8 fois, de sorte que la cote d ‘« achat» est maintenue.
Conseils sur les risques
Risque de fluctuation de l’offre et des prix des matières premières; Risque de concentration élevée des clients en aval; Risques politiques, etc.
