Sinomag Technology Co.Ltd(300835) ( Sinomag Technology Co.Ltd(300835) )
Événements
Dans la soirée du 26 avril, la compagnie a publié le premier rapport trimestriel de 2022. Au premier trimestre de 2022, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires de 224 millions de RMB, en hausse de 23,50% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 28 millions de RMB, en baisse de 4,01% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 21 millions de RMB, en baisse de 21,70% par rapport à l’année précédente; Le SPE atteint 0,39 Yuan, en baisse de 4,88% par rapport à l’année précédente.
Commentaires
Q1 les investissements dans la recherche et le développement ont augmenté et le rendement a été conforme aux attentes. Les d épenses de R & D de Q1 s’élèvent à 15 millions de RMB, avec un taux de d épenses de R & D de 6,64%, en hausse de 1,57 PCTs par rapport aux 21 dernières années, ce qui a un impact mineur sur les r éalisations de l’entreprise. Les dépenses de R & D sont principalement consacrées Au d éveloppement et à l’utilisation de nouveaux produits magnétiques mous et à l’accélération du processus de d éveloppement de nouvelles entreprises. En même temps, Anhui longci New Materials Technology Co Le bénéfice de l’activité de ferrite magnétique permanente de Q1 est stable, et le « projet de tuiles magnétiques à pression humide de ferrite magnétique permanente à haute performance avec une production annuelle de 8000 tonnes» a atteint sa production à la fin de février, et la performance globale est conforme aux attentes.
L’activité des aimants permanents s’est développée régulièrement et a atteint une capacité de production annuelle de 60 000 tonnes en 24 ans. Les principaux produits de l’entreprise sont des tuiles magnétiques piézoélectriques humides à haute performance, qui sont des aimants permanents Ferrites et des composants de base de micro – moteurs spéciaux en aval. À l’heure actuelle, la capacité de production de l’entreprise est de 33 000 tonnes par an. L’entreprise prévoit d’augmenter la capacité de production de 10 000 tonnes par an à partir de 22 ans et d’atteindre une capacité de production de 60 000 tonnes à la fin de 24 ans. La production dépend principalement de la reconstruction de l’ancienne ligne et de la mise en service de la nouvelle ligne. On estime que la production de ferrite d’aimant permanent de la compagnie sera de 36 000 tonnes, 45 000 tonnes et 54 000 tonnes respectivement au cours de la période de 22 à 24 ans. La marge brute des tuiles magnétiques à pression humide de l’entreprise se classe au premier rang de l’industrie et se maintient entre 35% et 40% au cours des dernières années.
La disposition intégrée du Service d’aimant mou s’attend à ce que le flux d’inductance du noyau de poudre. Le projet Soft Magnetic de l’entreprise a été officiellement lancé au cours des 20 dernières années, et l’ensemble de la chaîne industrielle de la préparation des poudres, des produits à noyau magnétique et des produits d’appareils a été avancé de façon synchrone. À l’heure actuelle, la capacité de production annuelle de 2 000 tonnes de ferrosilicium – aluminium et de ferrosilicium – métal en poudre a été mise en service. La capacité de production annuelle des dispositifs magnétiques à haute fréquence (inducteurs) au cours de la phase I a été mise en service à 12 millions d’unités. Au cours de la phase II, la capacité de production annuelle totale prévue des dispositifs magnétiques à haute fréquence (inducteurs) est de 50 millions d’unités et la ferrite magnétique souple à haute performance prévue est de 6 000 tonnes.
Prévisions de bénéfices & conseils en investissement
On s’attend à ce que les activités de Soft Magnetic de la compagnie commencent à se concentrer sur le volume 23 ans plus tard et à ce que le bénéfice net de la compagnie attribuable à la mère soit réduit de 13% et de 20% respectivement de 22 à 23 ans. On s’attend à ce que le bénéfice net de la compagnie attribuable à la mère de 22 à 24 ans soit de 1,5%. 7,4 milliards de RMB, 232 millions de RMB et 307 millions de RMB, correspondant respectivement à 1,44, 1,93 et 2,55 RMB pour le SPE et 16, 33 et 25 fois pour le PE. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
Risque de fluctuation de la demande en aval; Les risques liés au développement de nouveaux produits; Risque de perte de personnel technique, etc.
