Goertek Inc(002241) ( Goertek Inc(002241) )
La compagnie publie le rapport trimestriel 2022. Goertek Inc(002241) en 2022, Q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 20 112 milliards de RMB, en Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 901 millions de RMB, en baisse de 6,71% par rapport à l’année précédente; Déduction du bénéfice non net de 878 millions de RMB, en hausse de 46,06% par rapport à l’année précédente; Le chiffre d’affaires des composants de précision Q1 est d’environ 3,15 milliards de RMB, en baisse de 1,42% par rapport à l’année précédente; L’ensemble de la machine acoustique intelligente s’est élevé à 6,47 milliards de RMB, en hausse de 6,10% par rapport à l’année précédente; Le matériel intelligent a atteint 10,14 milliards de RMB, en hausse de 125,05% par rapport à l’année précédente. L’entreprise adhère toujours à la stratégie de développement de “pièces + produits finis”, promeut activement le développement de composants de précision tels que l’acoustique, la microélectronique, l’optique, les pièces de structure et les écouteurs intelligents, la réalité virtuelle / augmentée, le port intelligent et d’autres produits matériels intelligents, améliore continuellement les Relations avec la clientèle et améliore continuellement la compétitivité de base de l’entreprise. Dans le même temps, l’entreprise adhère à la recherche et au développement et à l’innovation technologique, met activement en place la technologie d’emballage au niveau du système sip, la technologie des guides d’ondes optiques, la technologie de nano – impression et d’autres domaines technologiques émergents, et maintient une position de leader sur le marché.
La compagnie a publié un aperçu des résultats du premier semestre de 2022. La société a publié l’annonce des résultats semestriels de 2022 et a réalisé un bénéfice net de 2 077 milliards de RMB à 2 423 milliards de RMB, en hausse de 20 à 40% d’une année sur l’autre. Les bénéfices non nets déduits se sont élevés à 1 903 à 2 185 milliards de RMB, en hausse de 35 à 55% d’une année sur l’autre, dépassant largement les attentes du marché, principalement en raison de la croissance des revenus de vente et de la rentabilité des produits tels que la réalité virtuelle VR et les consoles de jeux intelligentes.
Quest2 continue d’atteindre un taux d’innovation élevé et l’entreprise continue d’approfondir son matériel intelligent. Avec l’émergence continue d’applications explosives, une bonne écologie logicielle devrait soutenir le développement stable de l’industrie VR / ar. La part de marché d’oculus quest2 continue d’être élevée, l’écologie VR continue d’être améliorée et l’entreprise saisit l’occasion d’innover dans le matériel intelligent. Selon les données de la sector – forme Steam, oculus quest2 a remporté le premier prix consécutif de VR Head Display depuis février 2021 et a atteint 47,35% en mars 2022, ce qui a permis d’atteindre un niveau d’innovation élevé. VR est devenu l’un des principaux points de croissance de l’entreprise. Avec l’amélioration de la rentabilité, nous prévoyons que la part des bénéfices du matériel intelligent dépassera 1 / 3 cette année. L’entreprise développe activement l’industrie des composants de précision et des machines matérielles intelligentes liées aux nouveaux produits matériels intelligents. Tirer pleinement parti de la synergie entre les activités des composants et les activités de l’ensemble de l’entreprise.
La part des consoles de jeu a continué d’augmenter cette année, les consoles portables et les consoles acoustiques intelligentes étant davantage pilotées. Nous nous attendons à ce que Goel augmente considérablement sa part des consoles cette année par rapport à l’année dernière, ce qui devrait entraîner de nouvelles augmentations. En tant que principal fournisseur d’écouteurs TWS pour les grands clients, l’entreprise s’attend à ce que les expéditions augmentent régulièrement cette année. Avec l’arrivée du cycle de changement d’écouteurs, les ventes subséquentes devraient avoir un impact positif. Entre – temps, l’entreprise met activement en place des activités de port telles que les bracelets de montres intelligentes, ce qui devrait entraîner une nouvelle augmentation des bénéfices grâce à la mise à niveau ultérieure des fonctions de santé.
Prévision des bénéfices et proposition d’évaluation: l’entreprise saisit l’occasion d’innover dans l’ensemble de l’acoustique intelligente, de tirer parti de l’avantage concurrentiel existant, d’intégrer les ressources de la chaîne d’approvisionnement, de servir les clients à l’extérieur de la Chine et de continuer à consolider la position de leader de l’entreprise Dans le domaine des solutions globales Acousto – optoélectroniques mondiales. Nous prévoyons que le chiffre d’affaires d’exploitation de la société 2022e / 2023e / 2024e atteindra 101688 / 125076 / 151342 milliards de RMB, en hausse de 30,0% / 23,0% / 21,0% par rapport à l’année précédente, et que le bénéfice net attribuable à la société 2022e / 2023e / 2024e atteindra 60,09 / 74,28 / 9092 milliards de RMB, en hausse de 40,6% / 23,6% / 22,4% par rapport à l’année précédente. Actuellement, le cours des actions correspondant à PE est de 15,7 / 12,7 / 10,4 X, maintenant la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: la demande en aval est inférieure aux attentes et la concurrence industrielle s’intensifie.
