Acrobiosystems Co.Ltd(301080) ( Acrobiosystems Co.Ltd(301080) )
Événement: la société a publié le premier rapport trimestriel de 2022, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 114 millions de RMB (+ 27,73%), un bénéfice net de 53,5 millions de RMB (+ 31,66%), et des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation de 119 millions de RMB, dont 115 millions de RMB provenant de la vente de biens et de la prestation de services de main – d’œuvre, en hausse de 43,14% d’une année sur l’autre.
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Selon le domaine d’application de la maladie, 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 90 165600 RMB pour les produits de prévention des épidémies non covid – 19, en hausse de 45,43% par rapport à l’année précédente. Compte tenu de l’investissement important dans la recherche fondamentale et la R & D de l’industrie biomédicale en Chine de l’est et de la forte demande de produits et de services de R éactifs biologiques pertinents, nous pensons que les ventes des activités régulières de l’entreprise sont affectées par la situation épidémique; Le chiffre d’affaires des produits de prévention des épidémies de covid – 19 s’est élevé à 24 092500 RMB, en baisse de – 12,24% par rapport à l’année précédente.
La marge bénéficiaire brute de la compagnie pour 2022q1 était de 95,48%, en hausse de 1,66 PCTs par rapport à l’année précédente; Le taux d’intérêt net était de 46,75%, en hausse de 1,43 PCTs par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne les d épenses, le taux des dépenses de vente, de gestion, de financement et de R & D de la société 2022q1 est respectivement de 17,70% / 12,23% / – 1,92% / 19,73%, avec une variation annuelle de 3,60 PCTs / 3,45 PCTs / – 2,24 PCTs / 5,70 PCTs.
En avril 2022, la société a annoncé le plan d’incitation restreint aux actions (projet) pour 2022. Il est proposé d’accorder environ 800000 actions restreintes (représentant 1,00% du capital total) aux administrateurs, aux cadres supérieurs et à l’épine dorsale des activités de base de la société (y compris les filiales), avec un prix d’attribution de 76 RMB / action. L’année d’évaluation correspondante pour les actions restreintes est 2022 – 2024, et l’objectif d’évaluation du rendement est d’atteindre 493 millions de RMB, 640 millions de RMB et 835 millions de RMB respectivement. Sur la base des revenus de 2021, ils ont augmenté respectivement de 28%, 30% et 30% d’une année sur l’autre.
Prévisions de bénéfices: Nous nous attendons à ce que le bénéfice net réalisé par la société en 2022 – 2024 soit respectivement de 2,55 / 3,78 / 576 millions de RMB, en hausse de 46,5% / 48,2% / 52,3% par rapport à l’année précédente, ce qui correspond à un SPE de 3,19 / 4,73 / 7,20 RMB. L’entreprise est profondément engagée dans le domaine de la recherche et du développement sur les protéines recombinantes. La bonne force du produit fait que l’entreprise a une bonne réputation parmi les clients industriels. La disposition des affaires à l’étranger aide à ouvrir davantage le marché. Nous donnons à l’entreprise 58xpe en 2022, avec un prix de soumission correspondant de 184,98 RMB, et maintenons la cote « meilleur que le marché».
Conseils sur les risques: risque de substitution des importations moins élevé que prévu, risque d’incertitude lié à l’éclosion de covid – 19, risque d’intensification de la concurrence sur le marché et risque d’échec de la recherche et du développement de nouveaux produits.
