Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) ( Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) )
Résumé des investissements
Aperçu de l’événement
Le 26 avril 2022, la compagnie a publié le rapport du premier trimestre de 2022 et a réalisé un chiffre d’affaires de 534 millions de RMB au premier trimestre de 2022, en hausse de 71,21% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 06 millions de RMB, en hausse de 112,95% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 11 millions de RMB, en hausse de 121,24% d’une année sur l’autre. La croissance des activités Multi – secteurs a entraîné une forte augmentation des revenus. Au cours des 22 dernières années, Q1 a continué de croître dans les secteurs de l’alimentation, de l’environnement, de la médecine, des cosmétiques, de l’automobile et d’autres secteurs d’activité, réalisant ainsi une forte augmentation des revenus d’exploitation.
La gestion raffinée a été efficace et le côté bénéfice a changé la perte en gain d’une année sur l’autre. L’entreprise approfondit la gestion fine, réalise la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité, améliore la rentabilité. La marge brute de vente a augmenté de 9,01 PCT à 39,13% d’une année sur l’autre; Le taux d’intérêt net sur les ventes a augmenté de 14,69 PCT à 1,03% d’une année sur l’autre, ce qui a permis de passer d’une perte à un gain, principalement en raison de la forte réduction du taux des dépenses au cours de la période de l’entreprise. Au cours de la période Q1 de 22 ans, le taux des dépenses a diminué de 9,68 PCT à 27,43%, dont 16,12% / 10,65% / 0,65% pour les ventes, la gestion et les finances, soit – 6,91 PCT / – 3,51 PCT / + 0,74 PCT d’une année sur l’autre.
M & a a accéléré l’approbation de nouvelles qualifications pour les filiales superposées et l’expansion continue de la carte d’entreprise. En date du premier trimestre de l’année 22, la société avait effectué trois acquisitions. Acquisition de 100% des actions de deux sociétés de métrologie médicale, Shenzhen miyo et Chengdu miyo; Acquisition de 70% des capitaux propres de Shenzhen Tongguan Testing Co., Ltd. L’acquisition ci – dessus enrichit la disposition de l’entreprise dans le domaine de l’étalonnage métrologique des instruments médicaux et de l’inspection des instruments médicaux et renforce la disposition dans le domaine de l’électronique et de l’électricité. En outre, le laboratoire de laboratoire médical Inner Mongolia de la société a été approuvé pour effectuer des tests cliniques d’amplification des gènes cytogénétiques moléculaires. La filiale à part entière de Beijing Spectrum Technology a obtenu le certificat de qualification de l’unit é de fabrication d’équipements, ce qui est d’une grande importance pour le développement de l’industrie militaire.
Conseils en matière d’investissement
Maintenir la cote d’achat. Étant donné que l’entreprise est dans une période de développement et d’expansion rapides, avec l’expansion du CRO / cdmo, des nouveaux véhicules énergétiques et d’autres domaines émergents, les revenus et les bénéfices devraient maintenir une forte augmentation. On s’attend à ce que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 soit respectivement de 290,78 et 493 millions de RMB, avec un taux de croissance annuel de 31,7%, 30,4% et 30,2%, et que le SPE correspondant soit respectivement de 1,82, 2,37 et 3,09 RMB. Le cours actuel des actions correspond à 32,00, 24,53 et 18,84 fois le P / E.
Conseils sur les risques
Risque de changement de politique industrielle, risque de développement de nouvelles entreprises, risque de fuite des cerveaux, risque de pénurie, etc.
