Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) ( Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) )
Événement 1: la compagnie publie le rapport annuel 2021. Côté revenu: la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1803 milliard de RMB, YOY + 49,03%; Le bénéfice net de la société mère est de 401 millions de RMB, YOY + 47,65%; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 393 millions de RMB, YOY + 51,01%. Rentabilité: marge brute 41,57%, YOY – 2,28 PCT; Taux d’intérêt net 22,22%, YOY – 0,21 PCT; En 2021, la capacité de gestion et de contrôle des dépenses de l’entreprise a été améliorée, le taux des dépenses de 21 ans était de 14,76%, en baisse de 2,84 PCT par rapport à l’année précédente, où le taux des dépenses de vente / gestion / R & D / financement était de 4,89% / 6,57% / 3,67% / – 0,37%, et le taux des dépenses a changé de – 2,37 PCT / + 0,05 PCT / – 0,43 PCT / – 0,09 PCT par rapport à l’année précédente. En 2021, les flux de trésorerie nets des activités d’exploitation de la société se sont élevés à 233 millions de RMB, soit – 5,39% d’une année sur l’autre. 21q4: la société a réalisé un chiffre d’affaires de 474 millions de RMB, YOY + 24,57%; Réaliser un bénéfice net de 94 millions de RMB, YOY + 9,71%; La marge brute était de 34,82%, YOY – 9,91 PCT; Taux d’intérêt net 19,82%, YOY – 2,69 PCT.
Événement 2: la société a publié le premier rapport trimestriel de 2022 et a réalisé un chiffre d’affaires de 487 millions de RMB au cours du premier trimestre de 2022, soit + 52,60% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 101 millions de RMB, soit + 63,72% d’une année sur l’autre; Réaliser un bénéfice net de 97 millions de RMB, soit + 59,41% d’une année sur l’autre; La marge brute était de 39,71%, YOY – 3,29 PCT; Le taux d’intérêt net était de 20,72%, YOY + 1,41 PCT; Au cours du premier trimestre, le taux de D épense de la compagnie a diminué de façon significative, passant de 15,04% au cours du premier trimestre de 2022q1 à 4,81 PCT par rapport à l’année précédente, dont 4,92% / 6,40% / 3,97% / – 0,26% pour les ventes / la gestion / la R & d / les dépenses financières et – 3,59 PCT / – 1,19 PCT / – 0,39 PCT / + 0,35 PCT par rapport à l’année précédente.
La capacité du guichet unique automatisé a été améliorée et la compétitivité de base a été encore renforcée:
L’entreprise a transformé le mode traditionnel de dessin, de sélection et d’achat des pièces d’automatisation de l’usine fa nécessaires à l’équipement d’automatisation en mode d’achat à guichet unique afin d’améliorer l’efficacité de la sélection et de l’achat des clients et de former son propre avantage concurrentiel. Développer progressivement le système d’information ERP en un système intégré intégrant l’achat, l’approbation, la logistique et le règlement, et s’assurer que les clients choisissent ce qu’ils veulent et améliorer l’efficacité de la conception, de la sélection et de l’achat des clients en numérisant la base de données des produits et le système de commerce électronique. Mettre en place un système d’approvisionnement auto – fabriqué, un système d’approvisionnement OEM et un système d’approvisionnement en produits d’achat intensif pour une fabrication agile, renforcer continuellement la capacité de gestion de la chaîne d’approvisionnement par le développement des fournisseurs, le contrôle de la qualité et la gestion du tri des entrepôts, afin de s’assurer que les commandes des clients peuvent être livrées en temps opportun, avec précision et de haute qualité. En 2021, la société a traité environ 770000 commandes par an et expédié environ 3,3 millions d’articles par an.
La combinaison de “hors ligne + en ligne” améliore encore la viscosité du client:
En 2021, la proportion de clients en ligne et hors ligne est respectivement d’environ 78%: 22%; La proportion des ventes en ligne et hors ligne est d’environ 28%: 72%, respectivement. En 2021, la proportion de clients ayant plus de deux ventes enregistrées était d’environ 73% et la contribution des ventes était supérieure à 99%; Parmi eux, 26% des clients ont passé plus de 10 commandes, ce qui représente 94% des ventes. En ce qui concerne l’industrie, les cinq principales industries dont les ventes représentent respectivement 26% de l’électricité au lithium, 26% de l’électricité 3C et des téléphones cellulaires, 10% de l’automobile, 5% de l’énergie photovoltaïque et 4,5% de l’énergie solaire.
Prévision des bénéfices: en raison de la forte capacité d’expansion de la sector – forme de l’entreprise et de la faible influence de la fluctuation de la situation épidémique cyclique, il y a encore beaucoup de place pour la croissance et l’amélioration à l’avenir. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère en 2022 – 2024 sera respectivement de 581 millions de RMB (valeur précédente de 570 millions de RMB), 827 millions de RMB (valeur précédente de 800 millions de RMB) et 1 176 millions de RMB, et le PE correspondant sera respectivement de 35,14 / 24,69 / 17,36 X, ce qui sera augmenté à la cote d’achat!
Conseils sur les risques: risque d’innovation de modèle, risque de développement de nouveaux produits, risque de concurrence sur le marché, etc.
