Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
Évaluation du rendement
4.26 la compagnie a annoncé que son chiffre d’affaires annuel de 21 ans s’élevait à 192 millions de RMB, en hausse de 126,88% et 24,20% par rapport à l’année précédente, que le bénéfice net attribuable à la société mère était de 101 millions de RMB, en hausse de 147,81% et 28,85% par rapport à L’année précédente, et que le bénéfice net non attribuable à la société mère était de 97,24 millions de RMB, en hausse de 147,10% et en hausse de 33,93% par rapport à l’année précédente 1q22 taux d’intérêt net 52,78% (YOY + 4,46 PCT, YOY + 1,90 PCT). La performance de l’entreprise a augmenté d’une année sur l’autre et d’une année sur l’autre.
Analyse des opérations
1q22 le chiffre d’affaires continue d’augmenter à grande vitesse et les ventes de forage de culture augmentent de façon spectaculaire: selon les activités, les ventes de forage de culture continuent d’augmenter à grande vitesse et la proportion devrait atteindre environ 50% (près de 40% en 21 ans), principalement en raison de l’augmentation des ventes de capacité et de la croissance des prix à un chiffre d’une année sur l’autre; Les prix des forages industriels continuent d’augmenter.
La marge brute a augmenté, le taux de redevance a diminué et l’investissement dans la R & D a continué d’augmenter: 1q22 la marge brute a augmenté (69,17%, YOY + 5,38 PCT, YOY 2,82 PCT), le taux de redevance a diminué (8,49%, YOY – 1,29 PCT, YOY – 2,94 PCT), et le taux de redevance de la R & D a continué d’augmenter d’année en année depuis 3q21.
La vitesse d’installation a augmenté, la dette contractuelle (paiement anticipé des marchandises) a augmenté de façon significative et la demande a continué d’être forte: 52,53 millions de RMB pour les travaux de construction en cours au 1q22, soit une augmentation de 90,78% par rapport à la fin de l’année 21, principalement en raison de La construction de la phase II du projet d’infrastructure de la force et de l’augmentation de l’équipement en cours d’installation, la vitesse d’installation devrait augmenter. 1q22 les immobilisations ont augmenté de 81,38 millions de RMB par rapport à la fin de l’année 21. 1q22 le passif contractuel (paiement anticipé des marchandises) est de 40,34 millions de RMB, en hausse de 64,65%. 1q22 les flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement se sont élevés à 17,36 millions de RMB, en baisse de 74,62%, principalement en raison de l’augmentation de la construction de capacités. Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation se sont élevés à 84,98 millions de RMB, en hausse de 167,26%, principalement en raison de l’expansion de l’échelle des activités et de l’augmentation des paiements reçus.
3.27 l’entreprise a annoncé qu’elle avait l’intention de lever au plus 4 milliards de RMB pour la culture d’une usine intelligente de diamants (2,06 milliards de RMB, dont 1,6 milliard pour l’achat d’équipement), d’une usine industrielle de forage et d’une usine intelligente de forage (1,6 milliard de RMB, dont 1,37 milliard pour l’achat d’équipement), d’un fonds de roulement supplémentaire (210 millions de RMB) et d’un centre scientifique et technologique (130 millions de RMB). On estime qu’au cours des trois prochaines années, la capacité de production de ce projet ne dépassera pas 1800 presses et que la vitesse d’installation mensuelle moyenne passera à 50.
Conseils en matière d’investissement
L’entreprise saisit l’occasion de cultiver l’industrie du forage, d’accroître les investissements dans la R & D, d’améliorer la vitesse d’installation et de saisir les dividendes de l’industrie. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 4,73 / 7,27 / 946 millions de RMB au cours des 22 à 24 prochaines années, et que le cagr sera de 58% au cours des trois prochaines années, ce qui correspond au PE 29 / 19 / 15 fois au cours des 22 à 24 prochaines années, afin de maintenir la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
La construction de projets d’investissement n’a pas répondu aux attentes, le prix du forage a chuté et la demande finale n’a pas répondu aux attentes.
