Goertek Inc(002241) ( Goertek Inc(002241) )
Événements:
La compagnie a publié le rapport du premier trimestre de 2022 et l’avis de rendement de 2022h1. Le chiffre d’affaires de 2022q1 s’élevait à 20 112 milliards de RMB, en hausse de 43,37%; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 901 millions de RMB, en baisse de 6,71%; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 878 millions de RMB, en hausse de 46,06%. La société 2022h1 prévoit réaliser un bénéfice net de 2 077 à 2 423 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 20 à 40%, dont 1 176 à 1 522 millions de RMB pour le trimestre Q2, en hausse de 53,73 à 98,98%.
Commentaires:
2022q1vr et Smart Game console et d’autres produits continuent de promouvoir une forte croissance de la déduction pour non – performance. Bénéficiant de la croissance des revenus de vente de produits tels que VR Virtual Reality et Smart Game console, 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 201,12 milliards de RMB, en hausse de 43,37%. En ce qui concerne les bénéfices, la société 22q1 a réalisé un bénéfice net attribuable à la société mère de 901 millions de RMB, en baisse de 6,71%, dont le bénéfice non récurrent de 22q1 était relativement différent au cours de la même période, le bénéfice non récurrent de 22q1 était de 23 millions de RMB et le bénéfice non récurrent de 21q1 était de 365 millions de RMB. La différence était principalement causée par la variation de la juste valeur des placements en actions de kopincorporation dans les actifs et passifs financiers de transaction, la juste valeur des actifs et passifs financiers de transaction de 22q1 était de 589010 millions de RMB, et le bénéfice de la même période L’an dernier était de 403 millions de RMB. Après déduction des bénéfices et pertes non récurrents, la société 2022q1 a réalisé un bénéfice net non attribuable de 878 millions de RMB, en hausse de 46,06%, ce qui a entraîné une forte croissance.
22h1 les performances ont augmenté à grande vitesse et VR est entré dans la voie rapide. Sous l’impulsion de la croissance des revenus de vente de produits tels que VR Virtual Reality et Smart Game console de l’entreprise, 22h1 de l’entreprise prévoit une croissance rapide des bénéfices, avec un bénéfice net de 2 077 à 2 423 milliards de RMB pour la société mère, en hausse de 20 à 40%; On estime que le bénéfice net non attribuable à la mère sera de 1 903 à 2 185 millions de RMB, soit une augmentation de 35 à 55%. Le bénéfice net attribuable à la mère au cours d’un seul trimestre de Q2 est estimé à 1 176 – 1 522 millions de RMB, soit une augmentation de 53,73% – 98,98%; Le bénéfice net non attribuable à la mère devrait atteindre 1 025 à 1 307 millions de RMB, en hausse de 26,77 à 61,65%. L’activité VR est entrée dans la voie rapide et devrait continuer à stimuler la performance, IDC s’attend à ce que le volume mondial de VR en 2022 atteigne 15,73 millions d’unités, en hausse de 43,6% par rapport à l’année précédente. Goel est le chef de file de l’assemblage VR / AR, et les activités d’agence VR lient de grands clients de haute qualité. Les clients couvrent les principales marques d’affichage de tête VR dans le monde entier et ont atteint une coopération approfondie à long terme, y compris Meta, Sony, HTC et pico. L’Agence Exclusive metaquest2, et l’affichage de tête VR moyen et haut de gamme représente plus de la moitié du total mondial. À l’avenir, les activités de matériel intelligent de l’entreprise devraient continuer de croître à mesure que la demande mondiale de VR / AR augmentera.
La recherche et le développement continuent d’augmenter les codes, d’obtenir des résultats remarquables en matière de contrôle des coûts et d’améliorer considérablement les flux de trésorerie. La R & D de l’entreprise a continué d’ajouter des codes, les d épenses de R & D du 22q1 ont augmenté de 58,07% à 1144 milliards de RMB, et le taux des dépenses de R & D a augmenté de 0,52 PCT. À l’heure actuelle, l’entreprise a mis en place une sector – forme de recherche – développement et de fabrication de produits qui combine des matériaux, des circuits électroniques, des algorithmes logiciels, des technologies de pointe et d’autres technologies, et a mené une coopération à long terme avec l’Université Tsinghua et d’autres universités et instituts de recherche scientifique. En ce qui concerne le contrôle des coûts, le taux des dépenses de vente, de gestion et de financement de l’entreprise au 22q1 était respectivement de 0,70% / 2,36% / 0,24%, soit un total de 3,3%, soit une baisse de 1,26 PCT, ce qui a permis d’obtenir des résultats remarquables en matière de contrôle des coûts. En outre, les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation de la société 22q1 se sont élevés à 1466 milliard de RMB, en hausse de 67,93%, principalement en raison de l’expansion de l’échelle d’exploitation de la société et de l’augmentation des recettes de vente.
Prévision des bénéfices, évaluation et notation: dans le contexte de l’amélioration du taux d’autosuffisance des composants fabriqués en Chine pour les semi – conducteurs, la croissance stable du marché en aval de TWS et l’augmentation rapide des expéditions VR / AR favoriseront le développement rapide des activités de l’entreprise en matière de machines acoustiques intelligentes et de Matériel intelligent, ce qui permettra à Goel d’entrer dans un canal de croissance rapide. Nous maintenons les prévisions de bénéfice net pour 2022 – 2024 à 5764 milliards de RMB / 7494 / 9368 milliards de RMB respectivement. Le pe correspondant est 16x / 13X / 10x et la cote d’achat est maintenue.
Indice de risque: risque de développement lent ou inattendu du marché des appareils portables; 5g les risques liés au ralentissement des progrès de la construction ou au changement de politique; Affecté par le ralentissement macroéconomique mondial.
