Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
La compagnie a divulgué le premier rapport trimestriel de 2022, avec un chiffre d’affaires de 192 millions de RMB, YOY + 126,88%, un bénéfice net attribuable à la société mère de 101 millions de RMB, + 147,8%, un bénéfice net non attribuable à la société mère de 97 millions de RMB, YOY + 147,1%, et un rendement inférieur à la limite supérieure de la prévision.
Extrémité des revenus: cultiver des diamants pour maintenir une forte croissance
Au cours des trimestres, 21q4 et 22q1 de l’entreprise ont augmenté de 96% et 127% d’une année sur l’autre, et la croissance de Q1 s’est accélérée.
Sous – Activité: on s’attend à ce que les diamants cultivés maintiennent une tendance à la croissance à trois chiffres, représentant 50%, et les diamants industriels (monocristal + poudre fine) maintiennent une croissance à deux chiffres.
Extrémité rentable: les activités de forage à forte marge brute favorisent l’amélioration de la rentabilité
Q1 la marge brute est de 69,17% (+ 5,4 PCT,) et la marge nette est de 52,8% (+ 4,5 PCT). On s’attend à ce que l’amélioration de la rentabilité soit principalement due à l’augmentation des prix due à l’optimisation de la structure des produits de l’entreprise pour les forages de culture à marge brute élevée et à l’offre limitée de diamants industriels (transfert de la capacité aux forages de culture). Le taux des frais de vente est de 0,68% (- 1,3 PCT), le taux des frais généraux est de 3,02% (- 0,05 PCT), le taux des frais de recherche et de développement est de 5,5% (+ 1,3 PCT).
Point de vue sur 22 ans: expansion positive de la production et consolidation de la croissance
Selon le calcul du plan d’expansion de l’entreprise, on s’attend à ce qu’environ 1800 équipements soient agrandis au cours des trois prochaines années. Si le projet est mis en œuvre avec succès, l’entreprise renforcera considérablement la position de la chaîne industrielle et devrait bénéficier en priorité des dividendes de l’expansion industrielle.
Conseils d’investissement: cote d’achat
Le forage de culture est actuellement à faible perméabilité et à forte croissance, Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071)
Conseils sur les risques: risque que la demande de l’industrie ne soit pas à la hauteur des attentes, écart dans le calcul de la quantité totale de l’industrie, baisse des prix de l’industrie supérieure aux attentes, expansion de la capacité inférieure aux attentes et mise à jour tardive de l’information utilisée dans l’étude.
