Goertek Inc(002241) ( Goertek Inc(002241) )
Événements
Goertek Inc(002241) publier le rapport sur les résultats du premier trimestre de 2022: au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un bénéfice d’exploitation de 201,11 milliards de RMB, en hausse de 43,37% d’une année sur l’autre, a réalisé un bénéfice net de 901 millions de RMB pour la société mère, en baisse de 6,71% d’une année sur l’autre, et a réalisé un bénéfice net non déduit de 878 millions de RMB, en hausse de 46,06
Principaux points d’investissement
1q22 non – performance Outlook, Smart Hardware profit Contribution Rate increased
Au premier trimestre de 2022, le chiffre d’affaires de l’entreprise a augmenté considérablement d’une année sur l’autre. En ce qui concerne les trois principaux secteurs d’activité, 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 6 469 millions de RMB pour les machines acoustiques intelligentes, en hausse de 6,10% d’une année sur l’autre, 10 144 millions de RMB pour le matériel intelligent, en hausse de 125,05% d’une année sur l’autre, et 3 153 millions de RMB pour les composants de précision, en baisse de 1,42% d’une année sur l’autre. Parmi eux, le chiffre d’affaires des produits matériels intelligents tels que VR et Smart Game hos La contribution aux bénéfices représente environ un tiers. En termes de rentabilité, 2022q1 a réalisé une marge bénéficiaire brute de 13,72%. En ce qui concerne les dépenses, le taux des dépenses de vente, de gestion et de financement de la société est respectivement de 0,70%, 2,36% et 0,24%. Le taux des dépenses « trois dépenses» a augmenté de 3,74 PCT d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’augmentation des dépenses d’intérêt et des pertes de change, ce qui a entraîné une augmentation annuelle des dépenses financières de 119,96%. En ce qui concerne les d épenses de R & D, les investissements de R & D de l’entreprise dans les domaines de la réalité virtuelle, de l’acoustique, de l’optique et d’autres domaines ont augmenté. Les dépenses de R & D au premier trimestre se sont élevées à 1133 milliard de RMB, en hausse de 58,07% par rapport à l’année précédente.
La VR / AR est en bonne voie de développement et l’innovation stratégique et la coopération contribuent à une forte augmentation des performances.
L’entreprise adhère à la stratégie de produit de « composants de précision + matériel intelligent complet », et promeut activement le développement de composants de précision tels que l’acoustique, l’optique et le matériel intelligent tel que VR / ar. Avec la transition de la technologie mondiale et de l’électronique grand public à l’ère post – mobile, l’entreprise saisit l’occasion d’innover de nouveaux produits matériels intelligents, saisit les pistes de haute qualité et met en place la chaîne industrielle VR. Selon IDC, en 2021, le volume des expéditions mondiales de produits VR VR était d’environ 9,36 millions d’unités, en hausse d’environ 68,6% par rapport à l’année précédente. Ar a également montré un énorme potentiel de marché. En 2021, les expéditions mondiales de produits de réalité augmentée ar étaient d’environ 330000 unités, en hausse d’environ 13,8% par rapport à l’année précédente; Dans le domaine des appareils portables, selon les statistiques de ccsinsight, le volume total des expéditions de produits portables intelligents en 2021 est d’environ 232 millions d’unités, en hausse d’environ 20,2% par rapport à l’année précédente, et le volume des expéditions devrait dépasser 400 millions d’unités en 2026; Dans le domaine des écouteurs TWS, selon les statistiques de futuresource, les expéditions mondiales de produits d’écouteurs intelligents en 2021 seront d’environ 300 millions d’ensembles, avec une croissance annuelle d’environ 37%. Parallèlement à la maturité continue des produits, la perméabilité des écouteurs TWS continuera d’augmenter. L’entreprise continue d’innover stratégiquement et d’augmenter les coûts de R & D en s’appuyant sur une solide équipe de talents techniques, tout en consolidant activement et en approfondissant l’avantage des ressources des clients de l’entreprise. En tant que fournisseur de base d’oculus, qui détient 78% des expéditions mondiales de produits VR, l’entreprise continue de bénéficier d’une augmentation rapide du volume et du rendement de ses produits. Entre – temps, l’entreprise coopère en profondeur avec Huawei, fitbit, millet et d’autres fabricants. L’échelle des revenus dans le domaine des produits portables devrait continuer d’augmenter. En outre, l’entreprise est déjà la deuxième génération d’entreprises et d’entreprises d’Apple airpods. En outre, l’entreprise a activement mis en place le marché Android TWS et a coopéré avec Huawei, oppo, vivo, Millet et d’autres fabricants de terminaux ont conclu une coopération, la proportion de clients Android devrait encore augmenter, Apple + Android deux grands clients continueront d’aider le développement de l’entreprise.
Prévisions de bénéfices
On prévoit que le revenu de la société en 2022 – 2024 sera respectivement de 996,70, 127450 et 155,66 milliards de RMB, et que le SPE sera respectivement de 1,63, 2,00 et 2,40 RMB. Le prix actuel des actions correspondant à PE sera 17, 14 et 12 fois respectivement, ce qui donnera une cote d’investissement « recommandée ».
Conseils sur les risques
Risque de ralentissement du climat de l’industrie, risque de ventes de produits finaux inférieures aux prévisions, risque d’intensification de la concurrence industrielle, etc.
