Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) ( Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) )
En 21 ans, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 2940 milliards de RMB, soit + 82,40% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 449 millions de RMB, soit + 72,53% d’une année sur l’autre, principalement en raison de la libération de la capacité de production de la société, de l’augmentation de la part de marché des produits, de l’augmentation de la demande des clients en aval de la pâte de bois et de la croissance du commerce de la pâte de bois; 22q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 756 millions de RMB, soit + 19,39% d’une année sur l’autre, principalement en raison de la mise en service du projet d’investissement Ma’anshan et de la libération complète de la capacité; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 112 millions de RMB, soit + 14,62% d’une année sur l’autre. Le taux de croissance du côté des bénéfices était inférieur au taux de croissance des revenus, ou en raison de l’augmentation continue du prix de la pâte à papier feuillue depuis le début de l’année 22, la société a augmenté le prix pour couvrir, avec une bonne capacité de transmission des coûts. Il est recommandé de prêter attention aux progrès futurs de la libération de la capacité de production de la société, à l’expansion
Le volume et le prix des produits de l’entreprise augmentent, la pression des coûts est relativement fluide. En ce qui concerne les produits, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 19,66 / 1,91 / 750 millions de RMB dans le commerce du papier de base / pâte de bois imprimable / décoratif de couleur simple au cours des 21 dernières années, soit + 71,57% / + 19,70% / + 153,56% d’une année sur L’autre, une marge bénéficiaire brute de 25,46% / 26,29% / 11,91% d’une année sur l’autre et – 1,34 / – 1,59 / + 7,64 PCT d’une année sur l’autre; Dans la Sous – région, les ventes de la société en Chine / à l’étranger au cours des 21 dernières années ont été respectivement de 2559 / 348 millions de RMB, soit + 79,14% / + 101,34% d’une année sur l’autre, avec une marge brute de 22,40% / 19,19% d’une année sur l’autre et + 0,41 / – 9,81 PCT d’une année sur l’autre. En ce qui concerne le volume des ventes, l’entreprise a réalisé des ventes de 18,81 / 14 400 tonnes de papier brut imprimable et de papier de couleur simple au cours des 21 dernières années, soit + 51% / + 3,46% d’une année sur l’autre.
21 ans et 22q1 bon contrôle du côté des coûts, Gestion fine & planification scientifique de la production pour construire des obstacles à la concurrence. Du côté des dépenses, le taux des dépenses de vente, de gestion et de financement de l’entreprise au cours des 21 dernières années est respectivement de 0,62% / 1,38% / 0,02%, soit – 1,97 / + 0,07 / – 0,45 PCT par rapport à l’année précédente; Le taux des dépenses de vente, de gestion et de financement de l’entreprise pour 22q1 est respectivement de 0,51% / 0,90% / – 0,22%, soit – 1,48 / + 0,14 / – 0,38 PCT par rapport à l’année précédente. L’entreprise a maintenu une croissance stable des expéditions en raison de ses avantages en matière de contrôle des coûts, de ressources pour les clients et de qualité des produits.
La haute stabilité des produits de l’entreprise façonne la compétitivité de base, et l’avantage concurrentiel de l’exportation vers l’Europe et l’Asie du Sud – Est est remarquable.
Capacité de production et planification: jusqu’à la fin de l’année 21, l’entreprise dispose de six lignes de production mondiales avancées de papier de base décoratif, avec une capacité de production annuelle de papier de base décoratif haut de gamme de 220000 tonnes et plus de 400 variétés de production personnalisables. En janvier 22, la capacité de production annuelle de Ma’anshan de 50 000 tonnes sera mise en production, et le projet de papier spécial de 180000 tonnes (phase I) sera accéléré. La capacité totale de l’entreprise augmentera à 450000 tonnes;
Extension du champ d’application: le champ d’application des produits de l’entreprise s’est étendu à la décoration extérieure, à la publicité, à l’avion, au train à grande vitesse, à l’hôpital, au laboratoire et à d’autres lieux publics à partir d’une série d’applications telles que le plancher, la porte en bois, le panneau mural, le placard et l’armoire dans le domaine traditionnel de l’ameublement domestique, et est progressivement devenu l’un des matériaux les plus largement utilisés dans l’industrie des matériaux décoratifs
Haute stabilité du produit: Au cours des 21 dernières années, 206 personnes, soit 21,02%, ont participé à la recherche et au développement de l’entreprise. Les produits de l’entreprise ont de bonnes performances en termes de résistance au soleil, de résistance à l’usure, de stabilité et de performance d’impression. Les produits de l’entreprise ont une grande stabilité, la perméabilité du papier de base décoratif haut de gamme devrait être améliorée, l’espace d’expansion du marché étranger est grand, avec la libération progressive de la capacité, l’espace de croissance de l’entreprise est grand. Le bénéfice net attribuable à la société mère devrait être de 5,0 / 6,1 / 730 millions de RMB pour la période de 22 à 24 ans, en hausse de 12% / 22% / 19% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à PE 9,2x / 7,6x / 6,3x.
Indice de risque: risque de fluctuation des prix des principales matières premières; Le risque de dépendance à l’égard des importations de pâte de bois et de concentration des fournisseurs; Risque de fluctuation de la demande du marché
