Rianlon Corporation(300596) ( Rianlon Corporation(300596) )
Événement: le 27 avril, la compagnie a publié le rapport du premier trimestre de 2022 et a réalisé un chiffre d’affaires de 1011 milliard de RMB, en hausse de 23,04% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées s’est élevé à 126 millions de RMB, en hausse de 39,66% d’une année sur l’autre; Les actionnaires des sociétés cotées ont déduit 125 millions de RMB de bénéfices non nets, en hausse de 43,82% d’une année sur l’autre.
La rentabilité augmente régulièrement. 2022q1, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 1011 milliard de RMB, en hausse de 23,04% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées s’est élevé à 126 millions de RMB, en hausse de 39,66% d’une année sur l’autre; Les actionnaires des sociétés cotées ont déduit 125 millions de RMB de bénéfices non nets, en hausse de 43,82% d’une année sur l’autre. En ce qui concerne la marge bénéficiaire, la marge brute globale a atteint 27,31%, en hausse de 1,26 PCT par rapport à l’année précédente, la marge nette globale a atteint 12,39%, en hausse de 1,24 PCT par rapport à l’année précédente, et le bénéfice global a augmenté régulièrement.
Marché mondial par cerf, objectif opérationnel anti – âge clair. Dans l’industrie mondiale de la résistance au vieillissement des matériaux polymères, BASF, si, songwon et d’autres géants mondiaux de l’industrie occupent les principaux marchés en fonction de l’échelle d’exploitation et de la technologie d’application. Avec le développement rapide de l’échelle des matériaux polymères en Chine au cours des dernières années, la concentration de l’industrie chinoise s’est rapidement améliorée, et le marché chinois est entré sur le marché international pour rivaliser avec les leaders mondiaux de la force individuelle. En tant qu’entreprise leader dans l’industrie anti – âge en Chine, l’entreprise a formulé un objectif stratégique clair de 2,0, s’efforcer d’atteindre un chiffre d’affaires de 5 milliards de RMB d’ici 2023 et 10 milliards de RMB d’ici 2028, et formuler des plans de 3 + 1 grands et petits pour cet objectif et les mettre en œuvre d’année en année, se rapprocher progressivement de la capacité d’exploitation et d’innovation des géants mondiaux de l’industrie, avec une capacité antioxydante existante de 34 900 tonnes / an, un stabilisateur lumineux de 21 700 tonnes / an et une capacité U – pack de 16 000 tonnes / an.
Une forte présence sur le circuit des additifs lubrifiants crée une deuxième courbe de croissance. Le 22 avril 2022, la compagnie a complété les procédures de transfert des actions de Kangtai et l’enregistrement des changements industriels et commerciaux pertinents, détenant au total environ 99,82% des actions de Kangtai et entrant officiellement dans le circuit des additifs lubrifiants. Sur le marché mondial des additifs lubrifiants, Lubrizol, runyinglian et d’autres quatre grandes entreprises internationales détiennent environ 85% des parts de marché mondiales et chinoises. L’industrie chinoise des additifs lubrifiants n’a commencé à prendre forme qu’avec Kangtai, Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) Selon Kline & Co, la demande mondiale d’additifs lubrifiants devrait atteindre 5,43 millions de tonnes en 2023, avec un marché d’environ 18,5 milliards de dollars américains et un marché chinois d’environ 3,8 milliards de dollars américains. Après l’acquisition et la mise en place de Kangtai, la société construira la deuxième courbe de croissance, mettra pleinement à profit la capacité de production existante de Kangtai, obtiendra l’effet synergique de « 1 + 1 2 », renforcera l’intégration et favorisera la croissance endogène et réalisera la complémentarité des avantages.
Suggestion d’investissement: le bénéfice par action de la société est estimé à 2,70 RMB, 3,38 RMB et 3,82 RMB respectivement de 2022 à 2024, et le PE correspondant est 14, 12 et 10 fois respectivement. Compte tenu du fait que la société est une entreprise leader dans l’anti – vieillissement en Chine, elle construit activement des canaux de commercialisation mondiaux, cherche la deuxième courbe de croissance et maintient la cote d ‘« achat».
Conseils sur les risques: la demande en aval est inférieure aux attentes, le risque de fluctuation des prix des produits et le calendrier des projets d’expansion de la production est inférieur aux attentes.
