Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
Principaux points d’investissement
Aperçu du rendement: 22q1 revenus d’une année sur l’autre + 127%, bénéfice net attribuable à la mère d’une année sur l’autre + 148%
22q1 a fait preuve d’une forte capacité de rendement et d’une forte demande en aval, ce qui a entraîné une augmentation continue et élevée des revenus. 22q1 la société a réalisé un chiffre d’affaires / bénéfice net attribuable à la société mère / bénéfice net non attribuable à la société mère de 1,9 / 1,0 / 100 millions de RMB, soit + 127% / 148% / 147% d’une année sur l’autre. Auparavant, la société avait prévu une croissance du bénéfice net de 128% – 152% pour Q1 et une croissance réelle du bénéfice net de 148%, ce qui était proche de la limite supérieure prévue. L’augmentation des revenus est principalement due à la forte demande et à l’augmentation des prix des diamants cultivés et des diamants industriels. La marge brute était de 69,2% et la marge nette de 52,8%. La proportion de la hausse des prix des produits et des diamants à marge brute élevée a augmenté, ce qui a entraîné de nouveaux bénéfices élevés. 22q1 la marge brute / nette de la société était de 69,2% / 52,8%, soit + 5,4 / 4,5 pp. Les taux de d épenses de vente / gestion / R & D étaient respectivement de 0,7% / 3,0% / 5,5%, soit – 1,3 / – 0,1 / + 1,3 pp. L’augmentation de la marge brute et l’amélioration globale des dépenses au cours de la période ont entraîné une augmentation du bénéfice net, tandis que l’augmentation continue des investissements dans la R & D a contribué au d éveloppement à long terme.
La demande de diamants de culture continue d’être forte et l’entreprise continue d’augmenter activement sa production.
Les données sur les diamants indiens ont augmenté et la perméabilité a encore augmenté. Mars / Q1 22 importations de diamants bruts cultivés en Inde 203 millions de dollars (+ 157%) / 511 millions de dollars (+ 106%), pénétration des importations de 9,1% (+ 3,7 PP) / 8,8% (+ 3,1 PP); Les exportations de diamants bruts se sont élevées à 137 millions de dollars (+ 59%) / 385 millions de dollars (+ 77%) et la pénétration des exportations a atteint 5,9% (+ 2,0 PP) / 5,8% (+ 2,2 PP), l’ensemble restant dans une phase de croissance robuste. Augmenter la production de 4 milliards de RMB et saisir activement les dividendes de l’industrie. 22q1 les travaux de construction en cours ont augmenté de 91% par rapport au début de la période, principalement en raison de l’augmentation de la construction et de l’équipement en cours d’installation des travaux d’infrastructure de la phase II de la force. En mars 22, la société a annoncé qu’elle avait l’intention de recueillir 4 milliards de RMB pour l’expansion de la production et qu’elle avait l’intention d’acheter environ 1800 presses (1500 pour la culture des diamants + 300 pour les diamants industriels). On s’attend à ce que l’entreprise bénéficie du double dividende de la libération de la capacité et de la hausse des prix après la mise en oeuvre progressive de l’augmentation prévue à l’avenir.
Prévision et évaluation des bénéfices:
On s’attend à ce que le bénéfice net attribuable à la mère soit de 5,0, 7,6 et 1,02 milliard de RMB respectivement au cours des 22 à 24 dernières années, avec une croissance annuelle de 110%, 50% et 35%, un taux de croissance composé de 62% au cours des 21 à 24 dernières années et un pe de 28, 18 et 14 fois, afin de maintenir la cote de « surpoids ».
Conseils sur les risques
Changements dans la structure concurrentielle de l’industrie du diamant, risques de fluctuation de la demande macroéconomique et du marché, risques de recherche et de développement, etc.
