Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) ( Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) )
Le bénéfice net a légèrement augmenté en 2021, l’accent étant mis sur les services de gestion en ligne de la marque et le maintien de la cote d ‘« achat ».
La Société publie le rapport annuel 2021 et le rapport trimestriel 2022. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1135 milliard de RMB, en baisse de 12,59% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 327 millions de RMB, en hausse de 5,39% par rapport à l’année précédente; La baisse des revenus d’une année sur l’autre est principalement due à la transformation du mode de coopération entre l’entreprise et le projet de pronghorn du Service de marketing en ligne de marque au service de gestion, et à la modification des règles de comptabilisation des revenus. Au cours du premier trimestre de 2022q1, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 266 millions de RMB, en hausse de 19,58% d’une année sur l’autre, principalement en raison du développement rapide des activités des nouvelles marques au cours de la période de rodage au cours du troisième trimestre de 2021q3 et de 11 nouvelles marques au cours du premier trimestre de 2022q1; Le bénéfice net de la société mère a atteint 52 millions de RMB, en baisse de 2,38% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’impact de l’épidémie sur l’enthousiasme des consommateurs et la logistique, du fait que la réserve stratégique de main – d’œuvre de l’entreprise n’a pas été exportée à temps et que l’investissement dans la R & d est important. Sur la base des résultats de l’entreprise, nous avons réduit nos prévisions de bénéfices pour 2022 – 2023 et ajouté de nouvelles prévisions de bénéfices pour 2024. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 3,89 (- 0,77) / 4,55 (- 1,05) / 526 millions de RMB pour 2022 – 2024, respectivement, et que le SPE correspondant sera de 1,63 / 1,91 / 2,21 RMB, et le prix actuel des actions correspondant à PE sera 16,9 / 14,5 / 12,5 fois respectivement. Nous sommes optimistes que la capacité de service à l’échelle mondiale de l’entreprise continuera d’être renforcée et que la cote d ‘« achat » sera maintenue.
Le Service de gestion en ligne de la marque est devenu l’activité principale, en mettant l’accent sur l’exploitation des actifs légers et en augmentant considérablement le taux d’intérêt net.
Depuis le quatrième trimestre de 2020q4, l’entreprise a changé son mode de coopération avec le projet de paecilong et a entrepris la transformation stratégique du développement du Service de gestion en ligne de la marque. En 2021, le chiffre d’affaires des services de gestion en ligne de marque s’élevait à 605 millions de RMB (16,06% d’une année sur l’autre), Représentant 52,92% du chiffre d’affaires de l’entreprise (12,78 PCTs d’une année sur l’autre), ce qui en fait la plus grande entreprise de l’entreprise. Après ajustement du Centre de gravité du modèle d’entreprise, les dépenses de vente de la société ont diminué de 40,81% à 86 millions de RMB d’une année sur l’autre en 2021, ce qui a également entraîné une augmentation significative du taux d’intérêt net à 31,69% (YOY + 5,09 PCTs).
Réalisation de l’objectif de créer un fournisseur de services de commerce électronique à l’échelle mondiale et réalisation de l’expansion globale de la nouvelle sector – forme et de la nouvelle catégorie
En 2021, l’entreprise a réalisé la construction d’un fournisseur de services de commerce électronique à l’échelle mondiale, et la capacité de service a été étendue à la sector – forme de commerce électronique en direct comme jiaoyin et à de nouvelles catégories comme Chaozhou play. Le taux de rétention des stocks de l’entreprise est bon. Entre – temps, l’équipe BD est établie pour développer activement de nouvelles catégories, de nouvelles marques et de nouveaux canaux, et de nouveaux clients de marques célèbres comme Red Bull et Ely sont ajoutés. En 2021, le GMV de la marque de service de l’entreprise était de 27,1 milliards de RMB (35,5% d’année en année) et le Q1 de 2022 était de 4,8 milliards de RMB (12,78% d’année en année). Le Q1 hors saison du commerce électronique a maintenu une croissance stable et devrait former un avantage comparatif dans le contexte d’une concurrence accrue sur les sectorformes de commerce électronique.
Conseils sur les risques: la concurrence s’intensifie dans l’industrie de l’exploitation de l’Agence et les droits d’exploitation en ligne de l’entreprise sont récupérés par le propriétaire de la marque.
