Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) ( Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) )
En 2022, Q1 prévoit réaliser un bénéfice net de 260 à 300 millions de RMB après déduction des pertes, en hausse de 121,59 à 155,68% d’une année sur l’autre. Selon l’annonce de la société, le bénéfice net attribuable à la société mère devrait atteindre 250 à 290 millions de RMB au premier trimestre de 2022, en hausse de 124,90% – 160,88% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net après déduction des coûts non salariaux s’est élevé à 260 – 300 millions de RMB, en hausse de 121,59% – 155,68% d’une année sur l’autre; Le bénéfice de base par action était de 0,14 à 0,17 yuan / action (0,08 yuan / action au cours de la même période l’an dernier). Depuis 2022, l’industrie chimique du phosphore a poursuivi le cycle de prospérité de 2021, le volume et le prix des principaux produits de base de l’entreprise ont augmenté et le niveau de profit de l’entreprise a augmenté.
En 2021, 673 millions de RMB de bénéfices non nets ont été déduits, soit une augmentation annuelle de 103,10%. La société a publié son rapport annuel pour 2021 et a réalisé un chiffre d’affaires de 6645 milliards de RMB au cours de la période considérée, en hausse de 28,28% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 1016 milliard de RMB, en hausse de 51,94% par rapport à l’année précédente; Après déduction du bénéfice non net de 673 millions de RMB, en hausse de 103,10% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice de base par action est de 0,63 Yuan (0,50 yuan en 2020). La croissance de la performance est principalement due au cycle de forte prospérité de l’industrie chimique du phosphore en 2021. Les prix de vente des principaux produits de l’entreprise, tels que le Phosphate monoammonique de qualité industrielle, le phosphate bicalcique de qualité alimentaire et le Phosphate monoammonique de qualité engrais, ont augmenté d’une année sur l’autre et ont maintenu un fonctionnement relativement élevé pendant une longue période. En 2021, la production et les ventes de Phosphate monoammonique de qualité industrielle de la société étaient les plus importantes au monde et les exportations les plus importantes en Chine, dépassant 50% des exportations totales de la Chine; Le phosphate de calcium de qualité fourragère, le Phosphate monoammonique de qualité engrais et les engrais composés se classent au premier rang en Chine. Le projet d’utilisation globale du phosphogypse est progressivement mis en production et la production de matériaux de construction en gypse se classe au premier rang en Chine.
Promouvoir activement l’acquisition de 100% des capitaux propres de Tianrui Mining afin d’améliorer encore la capacité de garantie des ressources en phosphate en amont. La société est en train d’acquérir Tianrui Mining. Après l’acquisition, la réserve de ressources en matières premières de phosphate de la société augmentera considérablement. Après l’achèvement de Tianrui Mining, la capacité de production de phosphate de la société augmentera de 2,5 millions de tonnes par an, principalement pour répondre à la demande de phosphate de la base de Mianzhu. La Société aura une capacité de production de phosphate de 3,65 millions de tonnes par an.
Mettre en place de nouveaux domaines de matériaux énergétiques et ouvrir la deuxième courbe de croissance. La société prévoit d’investir 12 milliards de RMB dans le parc industriel éco – économique Deyang Aba pour construire le projet de nouveaux matériaux énergétiques de Deyang Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) Le projet a été classé comme un important projet de promotion dans la province du Sichuan et a été officiellement lancé, avec l’approbation de l’utilisation des terres et de l’évaluation environnementale de certains projets, l’évaluation de la sécurité et l’évaluation professionnelle, l’évaluation de la stabilité a été enregistrée et l’examen et l’approbation de L’évaluation de l’énergie et du permis de construction sont en cours d’avancement ordonné. Entre – temps, l’entreprise promeut régulièrement de nouveaux projets de matériaux énergétiques au lithium à Panzhihua, Hubei et d’autres endroits.
Prévision des bénéfices et notation des investissements. Nous prévoyons que le bénéfice net de la compagnie sera de 823, 911 et 1023 milliards de RMB respectivement en 2022 – 2024, et que le SPE sera de 0,47, 0,52 et 0,58 RMB respectivement. En ce qui concerne l’évaluation d’entreprises comparables dans la même industrie, compte tenu de l’approfondissement de l’intégration et de la forte croissance future de l’entreprise, une certaine prime d’évaluation est accordée à l’entreprise. Vingt – deux ans et vingt – cinq fois PE ont été accordés à l’entreprise, ce qui correspond à un prix cible de 11,67. La première couverture a été notée « meilleure que le marché ».
Conseils sur les risques: le calendrier de mise en service du projet est inférieur aux attentes, les prix des produits fluctuent considérablement et la demande en aval est inférieure aux attentes.
