Unisplendour Corporation Limited(000938) ( Unisplendour Corporation Limited(000938) )
1. Événement: la société a publié le rapport trimestriel 2022, avec un chiffre d’affaires de 15,34 milliards de RMB, en hausse de 13,6% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 370 millions de RMB, en hausse de 35,3% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 360 millions de RMB, en hausse de 162,5% d’une année sur l’autre.
2. Les activités de deux filiales de haute qualité ont connu une bonne croissance et les résultats du premier trimestre ont dépassé les attentes.
En 2022q1, les revenus des produits d’infrastructure des TIC de l’entreprise ont augmenté rapidement, les solutions d’application numérique ont été mises en place successivement et le cloud et le domaine de l’intelligence ont maintenu une bonne tendance à la croissance. En outre, l’entreprise développe régulièrement le marché d’outre – mer, les recettes de vente de produits et les partenaires d’outre – mer continuent d’augmenter. 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 15 342 milliards de RMB, en hausse de 13,6% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 370 millions de RMB, en hausse de 35,3% par rapport à l’année précédente. Dont:
Xinhua three continue de se concentrer sur les entreprises publiques chinoises, les opérateurs et les entreprises internationales dans trois secteurs, avec une croissance rapide des affaires. Xinhua San 2022q1, la filiale holding de la société, a réalisé un chiffre d’affaires de 10,47 milliards de RMB, en hausse de 27,8% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net a atteint 660 millions de RMB, en hausse de 33,1% par rapport à l’année précédente.
Parmi eux, les entreprises publiques chinoises se concentrent sur 18 industries, et les projets dans de nombreux domaines tels que les nouvelles villes intelligentes, les transports intelligents, les soins médicaux intelligents, l’éducation intelligente, l’énergie intelligente, la conservation intelligente de l’eau, l’Internet industriel et les parcs intelligents sont mis en œuvre pour accélérer La croissance rapide des entreprises (rapport annuel 2021); Le volume des expéditions commerciales des opérateurs chinois a augmenté rapidement et la part de marché a continué d’augmenter. Les affaires internationales se développent régulièrement, les revenus de vente des produits et le nombre de partenaires étrangers continuent d’augmenter.
Purple Light Cloud développe activement le cloud de l’industrie, les solutions numériques sont mises en œuvre successivement, et la croissance des affaires dans les domaines du cloud et de l’intelligence est bonne. En 2021, la société a acquis 46,67% des actions de contrôle de ziguang Cloud et est devenue une filiale à part entière du Groupe. En même temps, elle a créé ziguang Cloud 3.0 pour réaliser l’unification de l’architecture, de la marque et des services, fournir une couverture globale et des capacités de gestion Multi – Cloud Pour le Cloud public, le cloud privé, le cloud hybride et le cloud Edge, et appliquer ai à divers domaines tels que l’infrastructure Cloud, l’architecture Native Cloud, la sector – forme de données, et construire une pile complète de Cloud intelligent pour les villes intelligentes, les affaires gouvernementales, les transports, L’éducation, les soins de santé, la fabrication et d’autres industries offrent des services numériques. (rapport annuel 2021)
3. Le côté des dépenses est resté stable, les stocks stratégiques ont été augmentés et les flux de trésorerie nets opérationnels devraient revenir rapidement à la normale avec le développement des entreprises.
Le côté des dépenses est contrôlé en permanence, les taux de redevance sont restés essentiellement stables et les investissements dans la R & D « yunzhi native» ont été continuellement augmentés. Le taux de D épense global est de 16,0%, en hausse de 1,67 PCT par rapport à l’année dernière, principalement en raison de l’augmentation de 1,12 PCT du taux de dépenses de R & D D d’une année sur l’autre. L’entreprise a augmenté les investissements de R & D de la technologie « Cloud Smart native» et a renforcé l’intégration profonde de la technologie numérique avec les scénarios d’application de l’industrie. Parallèlement à l’augmentation continue de R & D des applications de solutions numériques, l’entreprise espère accélérer la croissance de l Le taux des dépenses de vente, de gestion, de recherche et de développement et des dépenses financières est de 7,57% / 1,27% / 7,46% / – 0,29%, avec une variation annuelle de + 0,15 / / – 0,12 / + 1,12 / + 0,52 PCT.
Flux de trésorerie et côté actif, transformation de la structure opérationnelle de l’entreprise, superposition d’un grand nombre de stocks stratégiques, flux de trésorerie opérationnels nets négatifs à court terme, on s’attend à ce qu’avec le développement de l’entreprise, il y ait un retour rapide à positif. L’entreprise a continué d’augmenter les stocks stratégiques (20,96 milliards de RMB en 2022q1, en hausse de 13,8% par rapport à la fin de 2021). Considérez le rapport de trésorerie des marchandises vendues par l’entreprise au 2022q11. 24. La situation est stable et stable, et l’ensemble de l’entreprise en est encore au stade de développement rapide.
4. Développer les compétences de base de “Cloud intelligence Native” et continuer à promouvoir la stratégie de “core Cloud Network Edge”
L’entreprise continue de mettre en place la chaîne industrielle « Core Cloud Network Edge end », de saisir les possibilités de développement et de reconstruction de la ville et de l’industrie, de s’appuyer sur de nombreuses années d’accumulation de technologies de l’information et d’expérience numérique, de renforcer continuellement les capacités de base de « Cloud Intelligent Native », les capacités de conception de haut niveau de la transformation numérique et d’intégrer pleinement les ressources des partenaires écologiques, de la connectivité intelligente, de l’informatique intelligente, du stockage intelligent, Dans les six domaines de l’informatique en nuage et des services en nuage, de la sécurité active et des terminaux intelligents, des solutions de projet intelligentes et des produits de réseau intelligents tels que les villes intelligentes, les soins médicaux intelligents, les transports intelligents et l’éducation intelligente sont continuellement lancés pour permettre aux clients de l’industrie de se transformer numériquement.
5. Suggestions d’investissement
Compte tenu du développement futur des activités des opérateurs et des canaux du marché d’outre – mer de la société, les prévisions de bénéfices sont maintenues. Le chiffre d’affaires prévu pour 2022 – 2024 est de 763,2 / 873,8 / 101,22 milliards de RMB, le bénéfice par action est respectivement de 0,93 / 1,16 / 1,44 RMB, ce qui correspond à un prix de clôture de 15,76 RMB / action PE de 17,0 / 13,5 / 11,0 fois le 28 avril 2022, et la note d’« achat» est maintenue.
6. Indice de risque: risque de changement de l’environnement macroéconomique; L’épidémie affecte l’approvisionnement en amont de la chaîne industrielle: l’incertitude entourant l’épidémie de covid – 19 fait que les fabricants de puces en amont ne peuvent pas répondre à l’expansion de la capacité et ne peuvent pas réaliser le risque de livraison des utilisateurs; Risques liés à la recherche et au développement de produits technologiques et à la concurrence sur le marché; Risque de fluctuation des taux de change; Risque systémique.
