Imeik Technology Development Co.Ltd(300896)

Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )

Événements

Le 26 avril, la société a publié son premier rapport trimestriel 2022 avec un chiffre d’affaires de 430 millions de RMB (+ 66%), un bénéfice net de 280 millions de RMB (+ 64%) pour la société mère et un bénéfice net de 266 millions de RMB (+ 64%) pour la société non mère.

Commentaires

Sous la pression de l’épidémie, les résultats ont dépassé les attentes et les produits vedettes ont maintenu un taux de croissance élevé. L’entreprise crée une matrice de produits différenciée, la compétitivité des produits et l’influence de la marque augmentent jour après jour, la part de marché et la pénétration augmentent régulièrement. Parmi eux, Hi – body Series a montré une forte force de produit et la reconnaissance des canaux, tout en maintenant une tendance à la croissance rapide; Le nouveau produit haobai Angel est entré sur le marché l’année dernière, contribuant rapidement à la performance. À mesure que la réglementation de l’industrie devient plus stricte et que les produits conformes présentent des avantages, on s’attend à ce que les produits de l’entreprise continuent d’être volumineux à l’avenir, ce qui entraînera une amélioration continue des résultats.

La rentabilité continue de s’améliorer et l’avantage du leader apparaît. La marge brute de la société au premier trimestre était de 94,45%, en hausse de 1,95 PCT par rapport à l’année précédente; Le taux d’intérêt net était de 65,03%, en hausse de 1,09 PCT par rapport à l’année précédente. Parmi eux, le taux des frais de vente était de 12,52%, soit une augmentation de 1,84 PCT par rapport à l’année précédente. Le taux des frais généraux était de 5,08%, soit une augmentation de 0,55 PCT par rapport à l’année précédente. Le taux des d épenses de R & D était de 6,75%, en baisse de 2,25 PCT par rapport à l’année précédente. Au fur et à mesure que le marché des nouveaux produits mûrira, on s’attend à ce que le taux des frais de vente de l’entreprise diminue davantage et que la rentabilité globale de l’entreprise continue de s’améliorer.

Haobai Angel est rapide et riche en matrice de produits pour apporter une vitalité de croissance soutenue. La société a été approuvée en juin 2021 et a saisi le marché des produits de remplissage Régénérateur de collagène après sa commercialisation en juillet. L’entreprise augmente les dépenses de vente, combine la force du produit de l’aiguille Huangbai Angel avec les ressources médicales de haute qualité pour réaliser une forte combinaison, et aide Huangbai Angel à pénétrer rapidement à l’échelle nationale et entre différents types d’institutions. Nous espérons que le volume du produit continuera d’augmenter rapidement en 2022. En outre, les produits Aqua – light, tels que xianhuo, botulic Toxic, Embedded Wire, etc., enrichiront continuellement la matrice de produits de l’entreprise et ajouteront un nouvel élan à la croissance de la performance.

Ajustement des bénéfices et suggestions d’investissement

Nous nous attendons à ce que l’entreprise réalise un bénéfice net de 1,43 milliard de RMB, 1,96 milliard de RMB et 2,55 milliards de RMB en 22 – 24 ans, avec une augmentation annuelle de 49%, 37% et 30%. Maintenir la cote « surpoids ».

Conseils sur les risques

L’évolution de l’épidémie est incertaine; Les progrès de la recherche et du développement de produits sont inférieurs aux attentes; Risque de baisse du taux d’intérêt net en raison de l’intensification de la concurrence sur le marché de l’acide hyaluronique; La promotion du marché n’est pas aussi risquée que prévu, etc.