Beijing Caishikou Department Store Co.Ltd(605599) ( Beijing Caishikou Department Store Co.Ltd(605599) )
La Société publie le rapport annuel 2021 et le rapport trimestriel 2022. En 2021, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 10 406 milliards de RMB, en hausse de 47,23% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 364 millions de RMB, en hausse de 0,61% d’une année sur l’autre. 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires total de 3470 milliards de RMB, en hausse de 17,55% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 180 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 71,54% d’une année sur l’autre.
Fin des revenus: la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 10 406 milliards de RMB en 2021, en hausse de 47,23%. En 2021, avec l’amélioration de la situation épidémique de la pneumonie covid – 19, la demande des consommateurs a été encore libérée, les ventes globales de l’entreprise ont été bonnes, les revenus de vente ont augmenté et les revenus des nouveaux magasins de l’entreprise ont augmenté en 2021. Trimestriellement: le chiffre d’affaires d’exploitation du 21q1 – 22q1 était de 29,52 / 21,94 / 21,14 / 31,46 / 3470 milliards de RMB, en hausse de – / – / 21,93% / 43,92% / 17,55% (la société a été cotée en 2021 et les données du 20q1 / 20q2 sont manquantes). Sous – produits: bijoux en or / produits d’investissement en métaux précieux / produits culturels en métaux précieux / bijoux en diamant / commissions associées les revenus d’exploitation sont respectivement de 43,21 / 45,99 / 10,47 / 2,29 / 201 millions de RMB, en hausse de 64,82% / 37,37% / 31,49% / 76,62% / 27,70%. Les revenus d’exploitation des bijoux en or et en diamant ont également augmenté, principalement en raison de l’ajustement actif de la structure des produits, de l’introduction et du développement de produits plus conformes aux préférences des consommateurs. Sous – canaux: le chiffre d’affaires des ventes en ligne s’élevait à 1 095 millions de RMB, celui des ventes hors ligne à 9 123 millions de RMB et celui des ventes bancaires à 178 millions de RMB.
Marge bénéficiaire brute: la marge bénéficiaire brute de la compagnie pour 2021 / 22q1 était de 11,34% / 12,64%, avec une variation annuelle de – 2,60 PCT / + 0,75 PCT. Par produit: en 2021, la marge bénéficiaire brute d’or des bijoux en or / produits d’investissement en métaux précieux / produits culturels en métaux précieux / bijoux en diamant / employés de maison associés était respectivement de – 2,68 PCT / – 3,89 PCT / – 1,92 PCT / + 9,53 PCT / + 0,78 PCT.
Taux des dépenses de la période: le taux des dépenses de la période 2021 de la compagnie est de 4,42%, soit 1,08 PCT. Le taux des frais de vente est de 3,03%, soit 0,61 PCT; Le taux des frais généraux est de 0,95%, soit 0,38 PCT; Le taux de d épenses de R & D est de 0,08%, avec une augmentation de 0,02 PCT, principalement en raison de l’augmentation des investissements de R & D de la société en 2021. Le taux des dépenses financières est de 0,36%, soit 0,12 PCT.
Côté bénéfice: la société a réalisé un bénéfice net de 364 millions de RMB à la société mère en 2021, en hausse de 0,61% par rapport à l’année précédente. Sur une base trimestrielle, 21q1 – 22q1 a réalisé un bénéfice net attribuable à la société mère de 1,05 / 0,92 / 0,70 / 0,98 / 180 millions de RMB, avec une variation annuelle de – / – / – 29,98% / – 0,82% / + 71,54% (la société a été cotée en 2021 et les données 20q1 / 20q2 sont manquantes), et a réalisé un taux d’intérêt net attribuable à la société mère de 3,55% / 4,17% / 3,30% / 3,11% / 5,18%, avec une variation annuelle de – / – / – 2,44% / – 1,41% / 1,63% (la société a été cotée en 2021 et les Données 20q1 / 20q2 sont manquantes).
Suggestions d’investissement: l’entreprise jouit d’une grande visibilité, d’une bonne réputation et d’une bonne réputation dans l’industrie. Depuis son inscription sur la liste, l’entreprise a continuellement amélioré sa compétitivité de base, tout en assurant la stabilité du marché de Beijing, elle a activement exploré le nord – Ouest, l’est de La Chine et d’autres régions, et a continuellement élargi ses activités en ligne pour apporter de nouvelles perspectives. Compte tenu de l’impact répété de l’épidémie récente, nous ajustons le bénéfice net attribuable à la mère de la compagnie à 480 / 610 millions de RMB en 22 / 23 (la valeur précédente était de 1,1 / 1,7 milliard de RMB) et le PE correspondant à 16x / 13X respectivement, afin de maintenir la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: risque récurrent d’éclosion, progrès dans l’ouverture des magasins, expansion régionale et développement des activités en ligne moins que prévu
