Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) ( Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) )
Le premier rapport trimestriel de 2022 a été publié et les résultats ont augmenté d’une année sur l’autre.
La société a publié le rapport trimestriel 2022, 2021q1 a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1144 milliard de RMB, en hausse de 32,37% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 232 millions de RMB, en hausse de 92,42% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice non net a été déduit de 225 millions de RMB, en hausse de 93,07% par rapport à l’année précédente. Au cours de la période visée par le rapport, l’entreprise a continué d’enregistrer une forte croissance d’une année sur l’autre. À l’avenir, nous nous attendons à ce que l’entreprise, en tant que chef de file du stockage à bord, mette en page la gamme de produits de calcul, de stockage et de Simulation de puces, soit axée sur le potentiel de développement des secteurs de la consommation, de l’industrie et de l’automobile. L’épidémie de 2022 a entraîné de nombreuses incertitudes en aval et dans la chaîne d’approvisionnement à plusieurs reprises, de sorte que nous avons légèrement réduit les attentes de rendement de l’entreprise. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère pour 2022 – 2024 sera de 12,05 (- 0,95) / 17,77 (- 1,05) / 23,09 (- 115) milliards de RMB, ce qui correspond à un SPE de 2,50 (- 0,20) / 3,69 (- 0,22) / 4,79 (- 0,24) RMB / action, ce qui correspond à un pe de 35,1 / 23,8 / 18,3 fois le prix actuel des actions. Compte tenu des bonnes perspectives de développement à long terme de l’entreprise, la cote « buy – in » est maintenue.
L’effet d’échelle reste important, la marge brute reste élevée et la capacité de production en amont est activement recherchée.
Au cours du premier trimestre de 2021, l’entreprise a activement mis en place la R & D et l’effet d’échelle est continuellement mis en évidence. À l’exception de l’augmentation de 0,07 PCT d’une année sur l’autre du taux des d épenses de R & D, le taux des dépenses de vente, de gestion et de financement a diminué de 0,88 / 0,43 / 0,42 PCT d’une année sur l’autre, ce qui a entraîné une baisse de 1,67% du taux des dépenses Au cours de la période considérée, la marge bénéficiaire brute de la société était de 37,41%, en hausse de 5,28 PCT par rapport à l’année précédente, et a légèrement diminué de 1,73 PCT par rapport au quatrième trimestre de 2021, mais elle est restée élevée. En outre, l’entreprise s’efforce activement d’assurer la capacité de production de l’usine de Wafers en amont et verse une grande marge de capacité au cours du premier trimestre de 2022, ce qui fait que le solde des autres créances de l’entreprise a augmenté de 397,68% à 469 millions de RMB d’une année sur l’autre. À l’avenir, l’expédition des produits de l’entreprise devrait être encore élargie pour répondre à la demande vigoureuse en aval à mesure que la capacité de production se libère progressivement, ce qui stimulera fortement la croissance des
Mise en page complète de l’informatique, du stockage et de la simulation vers une entreprise de conception de puces de type sector – forme
Dans le domaine des puces à microprocesseur, l’entreprise, basée sur son processeur embarqué et sa technologie d’algorithme ai, a continuellement lancé des produits de faible puissance et de haute performance pour répondre à la demande croissante du marché de l’Internet des objets. Dans le domaine de la vidéo intelligente, l’entreprise a développé des puces d’équipement de back – end basées sur des produits originaux. Dans le domaine des puces de stockage, l’entreprise a mis en place trois catégories de produits: SRAM / DRAM / flash, et les produits sont continuellement mis à jour itérativement pour entrer sur un marché plus large; Dans le domaine de la simulation et de l’interconnexion, les types de puces d’entraînement LED de l’entreprise sont continuellement enrichis pour s’adapter à des scénarios d’application diversifiés, et les puces connectées au réseau mises en page à l’avance seront également produites en série. L’entreprise se dirige vers une société de conception de puces de type sector – forme.
Indice de risque: l’épidémie perturbe à plusieurs reprises la chaîne d’approvisionnement et la demande en aval est inférieure aux prévisions. Résumé financier et indicateurs d’évaluation
