Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) ( Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) )
En 2022, les bénéfices non nets déduits du premier trimestre ont augmenté de 228,70% d’une année sur l’autre, ce qui a dépassé les attentes.
La compagnie a publié le rapport du premier trimestre de 2022, 2022q1 a réalisé un bénéfice d’exploitation de 1481 milliard de RMB, en hausse de 59,40% d’une année sur l’autre, un bénéfice net de 270 millions de RMB, en hausse de 202,24% d’une année sur l’autre, et un bénéfice non net de 257 millions de RMB, en hausse de 228,70% d’une année sur l’autre, ce qui a dépassé les attentes. Nous maintenons les prévisions de bénéfices de la compagnie pour la période 2022 – 2024, et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 13,33 / 17,93 / 2331 milliards de RMB pour la période 2022 – 2024, ce qui correspond à 3,24 / 4,36 / 5,67 RMB / action pour le SPE pour la période 2022 – 2024, et que le prix actuel des actions correspond à 31,8 / 23,6 / 18,2 fois PE, ce qui maintient la cote d ‘« achat ».
La demande à l’étranger dans les zones en aval est élevée, de sorte que l’avantage de l’aménagement Multi – sites est important en cas d’épidémie.
La principale raison pour laquelle les résultats de la compagnie ont dépassé les attentes au premier trimestre de 2022 est que les expéditions de puces terminales ont augmenté régulièrement. En ce qui concerne les puces de décodage intelligentes, les décodeurs Android à l’étranger sont de plus en plus populaires, ce qui accélère l’expansion du marché. Dans le même temps, les produits de l’entreprise ont des avantages sur la performance, le rapport qualité – prix, le service, le soutien de back – end et d’autres aspects par rapport à bottom, qui accélère constamment la prise de parts de Bottom; En ce qui concerne les puces terminales du système audio et vidéo ai, en 2021, la société aiotsoc a bénéficié d’une forte augmentation des expéditions de reprise continue sur le marché de l’électronique grand public en aval, et on s’attend à ce que les revenus connexes augmentent davantage en 2022, parallèlement à l’expansion de l’application de nouveaux scénarios et à l’accélération de la demande sur le marché étranger; En ce qui concerne les puces de télévision intelligentes, l’entreprise a ouvert de nouveaux marchés, tels que les clients et les projecteurs à l’étranger, et les revenus connexes ont augmenté régulièrement parce que les entreprises à l’étranger n’ont pas été touchées par l’épidémie. Dans le même temps, face à l’impact de l’épidémie, l’entreprise a pris diverses mesures pour y faire face activement. Tirer pleinement parti de l’avantage global de l’arrangement stratégique mondial de l’entreprise, renforcer le partage des ressources et la coopération collaborative entre les centres et les entités de R & D dans le monde entier, afin d’assurer la s écurité et la stabilité de la chaîne d’approvisionnement mondiale de l’entreprise.
Les économies d’échelle améliorent la rentabilité et les nouvelles entreprises de wifi et d’électronique automobile progressent bien
En raison de l’effet d’échelle et de la stratégie de vente active, la rentabilité de l’entreprise a considérablement augmenté au cours du premier trimestre de 2022. Parallèlement à l’expansion de la capacité de production de l’entreprise et à l’augmentation des prix en 2022, le niveau de rentabilité élevé devrait être maintenu. La puce Bluetooth wifi de l’entreprise a été produite en série et commercialisée. Au cours du développement ordonné de la prochaine génération de puces wifi 6, la portée et la vitesse d’adaptation devraient être améliorées à nouveau. Sous l’impulsion itérative de la mise à niveau continue des produits, la puce Bluetooth wifi de l’entreprise accélère son Introduction sur le marché. Entre – temps, la puce électronique automobile de l’entreprise est principalement utilisée pour les écrans de divertissement embarqués, qui continuent d’obtenir des commandes de clients haut de gamme à l’étranger. Le volume d’expédition augmente régulièrement et peut entrer dans le domaine de la cabine intelligente à l’avenir.
Indice de risque: la demande en aval est inférieure aux attentes; L’expansion des marchés étrangers n’a pas été aussi rapide que prévu.
